摘 要：全世界已經(jīng)信賴已久的美國資信評級模式怎么失靈了，這些資信評級機構(gòu)恰恰成了銀行的掘墓人。隨著我國經(jīng)濟的對外開放，GDP高居世界第一，不難想象我國的銀行體系的穩(wěn)定對世界大金融體系有著舉足輕重的作用，所以暫無權(quán)威銀行資信評級機構(gòu)的我國需要建立獨立的銀行資信評級體系。

　　《世界經(jīng)濟》是由中國社會科學院主管、中國世界經(jīng)濟學會與世界經(jīng)濟與政治研究所共同主辦的學術(shù)期刊，創(chuàng)刊于1978年，是國內(nèi)創(chuàng)刊最早的世界經(jīng)濟類刊物之一。經(jīng)過幾十年來和幾代人的不懈努力，《世界經(jīng)濟》得到了國內(nèi)相關(guān)各界的普遍認可。以論文的學術(shù)價值作為稿件錄用唯一標準的原則，做一本最公正、最純粹的學術(shù)刊物，是《世界經(jīng)濟》編輯部每一個成員幾十年如一日共同遵守的準則。

　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行,信用評級,體系,世界經(jīng)濟

　　中國進入WTO以來，國有銀行積極地進行股份制改革，并通過上市壯大資本數(shù)量、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。截至2008年10月18日，已經(jīng)有交通銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、招商銀行等多家大型商業(yè)銀行在國內(nèi)外進行股票融資。其中、境內(nèi)IPO融資超過2253.6億人民幣，境外IPO融資更是高達近6500億人民幣。隨著這些年國內(nèi)股市的風風雨雨和歷經(jīng)磨難，我國主要幾家大型商業(yè)銀行已陸續(xù)在香港和國外上市，以尋求更大空間的融資契機。

　　一、國際運用信用評級進行金融監(jiān)管的概述

　　1.美國的CAMELS評價體系

　　1997年1月1日，美國聯(lián)邦金融機構(gòu)監(jiān)督委員會出臺了對金融機構(gòu)的新駱駝式評級方法，取代了1979年開始執(zhí)行的駱駝評級方法。教以前的駱駝評級方法，增加了市場敏感度指標。C代表資本狀況，A代表資產(chǎn)質(zhì)量，M代表管理水平，E代表盈利性，L代表流動性，S代表市場風險敏感度(利率變動情況;匯率變動情況;商品價格變動情況;股票市場價格變動情況)。

　　2.香港的CAMEL評級體系

　　香港作為國際自由港和國際金融、貿(mào)易、航運中心，其金融市場的發(fā)達程度遠超內(nèi)地，重視信用評級的香港也建立了自己的CAMEL信用評價體系。它與美國傳統(tǒng)的CAMEL評級體系不同之處在于，香港金融管理局首先對商業(yè)銀行進行綜合評級，分為5級。然后在此基礎(chǔ)上對銀行風險管理制度進行評級。、，分為風險管理制度健全、可接受、薄弱。

　　3.新加坡的CAMELOT評級體系

　　在美國CAMELS信用風險評級基礎(chǔ)上加入了操作風險和技術(shù)風險，評級時，運用加權(quán)的思想，對各項逐一評級，然后根據(jù)權(quán)重計算最后的評級結(jié)果。分為1、2、3、4、5級，依次變差。監(jiān)管當局對不同風險級別的銀行采取不同的監(jiān)管措施及強度。

　　二、國際三大資信評級機構(gòu)簡述

　　我們熟知的標準普爾選取的是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例、流動性、盈利能力、資本分析指標和資產(chǎn)質(zhì)量指標，在其基礎(chǔ)分析模型下分析得出最后評級結(jié)果，分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D十個級別，依次變差。歷史上最悠久的信用評級機構(gòu)穆迪公司選取的是一組相對指標和一組絕對指標，相對指標有資產(chǎn)質(zhì)量指標、盈利性指標、資本充足率、流動性指標。絕對指標包括對資產(chǎn)分布、資產(chǎn)負債管理、利潤表分析以及公司形象等。穆迪評級級別由最高的Aaa級到最低的C級，一共有二十一個級別，評級級別分為兩個部分，包括投資等級和投機等級。而惠譽評級側(cè)重的是未來償債能力和現(xiàn)金流量的分析，選取如經(jīng)濟周期、企業(yè)高管素質(zhì)、市場狀況、法律訴訟等指標，分析財務(wù)時著重考慮現(xiàn)金流量現(xiàn)狀。

　　但在2007年金融危機之后，全世界都在思考這樣問題：既然已經(jīng)存在這么全面的資信評級機構(gòu)，那么2007年為什么還會因為銀行次貸引起信用危機而爆發(fā)那場波及全球的金融危機呢?我們探究目前國際上已有的集中資信評級體系，不難發(fā)現(xiàn)他們不過是在美國評級模式上的演變而已。國際貨幣基金組織統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2007年美國各類金融資產(chǎn)總規(guī)模已達61萬億美元(僅包括股票、債券和銀行資產(chǎn)三類傳統(tǒng)金融資產(chǎn))，占全球金融資產(chǎn)的26.6%，是其國內(nèi)生產(chǎn)總值的441.8%。2007年次貸危機爆發(fā)，美國國家信用體系瞬間崩塌，二百多家商業(yè)銀行先后倒閉，引發(fā)了席卷全球的金融海嘯，造成了約60—200萬億美元的損失。

　　三、我國商業(yè)銀行信用評級體系建立的相關(guān)思考

　　1.要對銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)進行分析，進而確定各類銀行在市場中的競爭地位

　　銀行的競爭地位決定其在產(chǎn)品定價、市場份額、抗風險等方面的綜合能力，并直接影響其獲利能力。而決定銀行競爭地位的關(guān)鍵因素是監(jiān)管政策、市場保護、獨特的地理位置以及自身的經(jīng)營管理創(chuàng)新能力等。隨著中國加入WTO和不少商業(yè)銀行的上市，外資迅速涌入，中國傳統(tǒng)的幾大商業(yè)銀行的控制地位受到?jīng)_擊，隨之而來的市場因素也會改變銀行業(yè)的格局，所以相應(yīng)的資信評級應(yīng)該綜合考慮這些因素。

　　2.對銀行業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度進行分析

　　我國商業(yè)銀行非為國有商業(yè)銀行和私有商業(yè)銀行，國有商業(yè)銀行屬于國家所有，對其的資信評級不但要考慮國有企業(yè)運作的風險，同樣要考慮國家信用的支持;私有商業(yè)銀行多為股東注資，在考察時要充分考慮各股東的財富能力和私企內(nèi)部的造作風險。

　　因此，在評級過程中，需要對受評銀行的所有權(quán)結(jié)構(gòu)及內(nèi)控制度采取因地制宜的考察方法。

　　3.對銀行資本充足性進行分析

　　資本充足性是銀行穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)，如果資本達不到充足要求，有可能導(dǎo)致資本風險，即銀行資本量過小不能彌補虧損以保證銀行正常經(jīng)營。該指標屬《巴塞爾協(xié)議》要求的考核指標，我國央行規(guī)定此比率不能低于8%，核心資本充足率(核心資本/風險加權(quán)資產(chǎn))規(guī)定不能低于4%，附屬資本與核心資本的比率不能超過100%，需考察資本存款比率、資本對負債比率、資本對總資產(chǎn)的比率、資本對風險資產(chǎn)的比率等指標。

　　目前，我國的商業(yè)銀行籌資來源特別是從外部獲取資本的途徑存在很大差異，因而在評估時要根據(jù)不同情況作不同的評判。

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　　4.銀行盈利水平分析

　　國際上先進銀行非利差收入占到總收入的30%以上，有的銀行甚至超過50%，著名的花旗銀行2005年為36.8%，美國銀行也有31.1%，瑞士信貸集團更是到達了54.3%。而國內(nèi)銀行由于盈利模式單一，這一數(shù)據(jù)大多維持在10%以內(nèi)。這是與我國銀行利潤大大依靠利益收入，而利息收入靠中央銀行調(diào)控有關(guān)。

　　結(jié)合中國銀行業(yè)的現(xiàn)狀，各商業(yè)銀行面臨的盈利風險遠超發(fā)達國家水平，對國內(nèi)商業(yè)銀行進行盈利水平分析是銀行資信評級重要的一環(huán)，指標可以選取資產(chǎn)凈利率，需要考察銀行貸款率、費用比、銀行規(guī)模、存款集中程度等。

　　5.要多方面考察我國商業(yè)銀行面臨的信貸風險、流動性風險以及營運過程中的運作風險

　　在我國以間接融資為主的融資體制下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要足貸款尤其是企業(yè)貸款，但是企業(yè)在自身運行中會面臨種種風險，一旦企業(yè)發(fā)生事故，企業(yè)抵押資產(chǎn)不能償還貸款，銀行就收不回資金，就是所謂的次貸，所以我國商業(yè)銀行面臨的主要風險就是信貸風險。這就需要在資信評級時，著重考慮抵押品價值和質(zhì)量、擔保人信用及財務(wù)能力等因素。，流動性風險是商業(yè)銀行面臨的主要風險之一，目前我國商業(yè)銀行流動性風險客觀存在，資本杠桿率偏高，資產(chǎn)形式單一、變現(xiàn)能力差，信貸質(zhì)量低，流動性負債比例變高、潛在風險大。所以在中國資本市場迅速發(fā)展，各產(chǎn)業(yè)主動負債增多的情形下，對各商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比的考察又尤為重要，指標可以選取備付金比率等。

　　四、結(jié)語

　　評估銀行的運作風險中代理人風險與技術(shù)風險時，要著重于銀行內(nèi)控制度及操作程序的完善性等。如銀行涉及的法律訴訟案件及或有事項對銀行都可能造成財務(wù)上的損失甚至聲譽上的影響。因而銀行經(jīng)營中遭遇的風險和相應(yīng)的管理措施都是評估時需要密切考核的對象。

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