摘 要：建筑工程施工建設具有高投資、高風險、施工周期長的特點，因此為更好的提高建筑施工企業的經濟效益和社會效益的實現額，強化建筑企業的財務管理工作已刻不容緩。在財務管理工作中，財務指標可以有效的反映企業的運營得失與發展狀況，為優化企業決策提供了堅實的基礎。下面本文將結合作者多年的工作實踐經驗，對施工企業有關財務指標分析工作進行簡單論述，以供參考。
關鍵詞：建筑企業;財務指標;分析
Abstract: This paper will combine with many years of practical experience; provide a simple discourse analysis of the financial indicators of construction enterprises, and for reference.
Key words: building enterprises; financial indicators; analysis
中圖分類號：F275文獻標識碼： A 文章編號：2095-2104(2012)05-0020-02
財務預算工作對企業資金流通與成本管理具有重要的作用，雖然在實際的運營過程中難免出現與當初預算間出現的差異問題，但是通過以預算為依據對差額分析進行有效的調控。
一、損益表差異分析
損益表差異分析工作主要以銷售毛利率和凈利潤率為主要分析內容。
(1)銷售毛利率：是衡量企業經營狀況的參照標準，能有反應出企業的定價政策。該項主要反映對于扣除生產成本后每一年的銷售收入剩余利潤數。
計算公式：銷售毛利率 =(銷售凈額 - 銷售成本)÷ 銷售凈額
如果銷售毛利率很低，表明企業沒有足夠多的毛利額，補償期間費用后的盈利水平就不會高;也可能無法彌補期間費用，出現虧損局面。通過本指標可預測企業盈利能力。
(2)凈利潤率：是反映公司盈利能力的一項重要指標，是扣除所有成本、費用和企業所得稅后的利潤率，也就是每一元投入所能帶來的利潤額。
計算公式：凈利潤率 = 凈利潤 / 主營業務收入×100%
只關注凈利潤的絕對額增減變動不足以反映公司盈利狀況的變化，還需要結合主營業務收入的變動。
二、資產負債表差異分析
(1)償債能力分析：償債能力，就是企業以流動資產償還流動負債的能力。它反映企業償付日常到期債務的實力、企業能否及時償付到期的流動負債，是反映企業財務狀況好壞的重要標志。
流動比率：是流動資產與流動負債的比率、它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。
計算公式：流動比率 = 流動資產 / 流動負債 *100%
一般認為，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強。
速動比率：是企業速動資產與流動負債的比率。用以衡量企業流動資產中可以立即用于償付流動負債的財力。
計算公式：速動比率 = 速動資產 / 流動負債×100%
速動資產 = 流動資產 - 存貨 - 預付賬款 - 待攤費用
一般認為速動比率 1：1 較為合適。如果速動比率過低，說明企業的償債能力存在問題;但如速動比率過高，則又說明企業因擁有過多的貨幣性資產，而可能失去一些有利的投資和獲利機會。
資產負債率：是企業負債總額對資產總額的比率。這一比率越小，表明企業的長期償債能力越強。
計算公式：資產負債率 = 負債平均總額 / 資產平均總額×100%
(2)經營能力分析：是利用各項指標對企業現有的經營狀況進行分析，其指標主要有：
資產周轉率：表示所使用資金在一營業期間能做多少營業額。本項比率的高低對于資產獲利率有重大顥響，此指標越高越好。
計算公式：資產周轉率 = 銷售凈額 / 資產總額×100%
存貨周轉率：表示存貨在一營業期間的周轉速度。周轉速度越快越好。
計算公式：存貨周轉率 = 存貨成本 / 平均存貨×100%
應收賬款周轉率：表示應收債權平均償還次數。這項指標根據企業的實際情況適中為宜。
計算公式：應收賬款周轉率 = 銷售凈額 / 平均應收賬款
固定資產周轉率：表示一營業期間，固定資本之利用程度。三次以上為宜，越高越好，周轉率高低，將影響成本。
計算公式：固定資產周轉率=銷貨凈額/平均固定資產
(3)盈利能力分析：盈利能力是指企業獲取利潤的能力。指標主要有銷售利潤率、成本費用利潤率、資產總額利潤率等。
銷售利潤率：是企業利潤總額與企業銷售收入凈額達比率。它反映企業銷售收入中，職工為社會勞動新創價值所占的份額。
計算公式：銷售利潤率 = 利潤總額 / 銷售收入凈額×100%
成本費用利潤率：是指企業利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業生產經營過程中發生的耗費與獲得的收益之間關系的指標。該比率越高，表明企業耗費所取得的收益越高。
計算公式：成本費用利潤率 = 利潤總額 / 成本費用總額×100%
總資產利潤率：是企業利潤總額與企業資產平均總額的比率，它反映企業資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。
計算公式：總資產利潤率 = 利潤總量 / 資產平均總額×100%
三、現金流量表分析
利用現金流量表同時結合損益表、資產負債表來進行企業現金流量的分析。
(1)分析經營活動現金凈流量是否正常。在正常情況下，經營活動現金凈流量 > 財務費用 + 本期折舊 + 無形資產遞延資產攤銷 + 待攤費用攤銷。計算結果如為負數，表明該企業為虧損企業，經營的現金收入不能抵補有關支出。
(2)分析現金購銷比率是否正常。現金購銷比率 = 購買商品接受勞務支付的現金 / 銷售商品出售勞務收到的現金。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。
(3)分析營業現金回籠率是否正常。營業現金回籠率 =本期銷售商品出售勞務收回的現金 / 本期營業收入×100%。此項比率一般應在 100% 左右，如果低于 95%，說明銷售工作不正常;如果低于 90%，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。
(4)支付給職工的現金比率是否正常。支付給職工的現金比率 = 用于職工的各項現金支出 / 銷售商品出售勞務收回的現金。這一比率可以與企業過去的情況比較，也可以與同行業的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大;如比率過小，反映職工的收益偏低。
四、關于施工企業償債能力指標中的流動比率、速動比率、資產負債率的分析
流動比率是流動資產與流動負債的比率，速動比率是速動資產與流動負債的比率，均是反映企業短期償債能力的衡量指標，一般情況下，流動比率越高，反映企業短期償債能力越強，速動比率保持在1的水平為宜。資產負債率是企業負債與資產總額比值，它反映企業資產對債權人權益的保障程度，其比值越小表明企業的長期償債能力越強。筆者認為，施工企業資產負債表中的資產、負債結構與其他企業存在許多本質上的不同，如果按照上述口徑來分析其長短期償債能力，難免有失偏頗。因此，在分析施工企業的償債能力特別是短期償債能為時，首先應充分考慮流動負債中的工資含量節余這一特定因素，計算時，該部分應扣除。由于工資含量包干節余是施工企業特有的一項政策，因其核算在“應付工資”科目，故一般人把它視為一項負債，但對企業來講它實際上屬于一部分效益，這一點從國家1998年開始對施工企業工資含量節余進行征稅就足以說明問題。其次要考慮流動資產中的應收帳款、存貨
等因素，在施工企業的資產結構中，應收帳款往往占流動資產的比例相當大，有的甚至超過了600%，且容易產生數額較大的壞帳損失，如果不對其進行詳細的帳齡分析，其變現能力會大打折扣。另外，施工企業的存貨往往包含了未完施工，而這部分的變現能力同樣也是很低的。
因此，在計算分析施工企業上述三個指標時，可按以下調整的公式進行：
流動比率=(流動資產一應收帳款或有損失一存貨中的在建工程)/(流動負債一工資含量節余)xl00%
速動比率=(流動資產一應收帳款或有損失一存貨一待攤費用)/(流動負債一工資含量節余)xl00%
資產負債率=(負債總額一工資含量節余)/資產總額×100%
五、關于施工企業運營能力指標中的應收帳款周轉率、存貨周轉率的分析
筆者認為，在分析施工企業營運能力時，不能將應收帳款周轉率、存貨周轉率作為主要分析指標，也不能按常規的計算分析結果簡單地判斷施工企業的運營能力，即使是作為參考指標，也應排除一些不確定的因素或損失。
應收帳款周轉率是反映企業應收帳款周轉速度的指標，它是一定時期內商品或產品賒銷收入凈額與應收帳款平均余額的比值，反映了企業應收帳款變現速度的快慢及管理效率的高低。在施工企業，企業收入的確認有的是以建設方認可的驗工月報作入帳依據，有的是以內部統計報表作入帳依據(在建設方無法提供簽認單的情況下)，有的是以監理機構或審計機構認定的數據作入帳依據。這三種確認收入的方法之間存在較大的差異，如果在計算分析時不考慮這一因素，就難以準確反映企業對應收帳款的實際管理能力。另外，由于應收帳款中可能存在較大數額的壞帳損失，故也應考慮這一因素。
存貨周轉率是一定時期內企業銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，反映企業銷售能力和流動資產流動性的一個指標，也是衡量企業生產經營各環節中存貨運營效率的一個綜合性指標。在施工企業，其產品的特殊性決定了企業的銷售行為實際上是一種定購形式，即
其產品一旦完工交付使用即已完成銷售，它們之間的銷售能力是一樣的，只是在銷售貨款的回收上存在較大差距。另外，由于施工企業的成本含有較大的暫估成分，且存貨中有一部分未完施工，因此，簡單地按照一般的公式來計算分析施工企業的存貨周轉率，并根據計算結果判斷企業存貨的運營效率是沒有意義的。
綜上所述，在對施工企業進行財務分析時，一定要充分考慮施工企業的某些特殊性，而不能簡單地按常規模式來考察，否則，其結果是沒有意義的。
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