論文導(dǎo)讀:：1992年9月，中國(guó)人民建設(shè)銀行下發(fā)了《中國(guó)人民建設(shè)銀行房地產(chǎn)信貸部職工住房抵押貸款辦法》，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)全面推行起來(lái)。1997年4月，中國(guó)人民銀行頒布了《個(gè)人住房貸款管理辦法(試行)》。1998年5月9日，中國(guó)人民銀行頒布了《個(gè)人住房管理辦法》，為進(jìn)一步完善個(gè)人住房貸款的管理提供了法律依據(jù)......

　　論文關(guān)鍵詞：消費(fèi)信貸，次貸危機(jī)，個(gè)人信用體系

　　1引言

　　1985年中國(guó)建設(shè)銀行深圳市分行發(fā)放全國(guó)首筆個(gè)人住房抵押貸款，這標(biāo)志著消費(fèi)信貸正是進(jìn)入中國(guó)。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，社會(huì)公眾逐漸接受并認(rèn)可了這種消費(fèi)模式。需要指出是，消費(fèi)信貸是消費(fèi)者在理性的前提下，以消費(fèi)為目的，通過(guò)衡量未來(lái)的收入狀況，向金融機(jī)構(gòu)提出借貸，以更加合理的安排終生消費(fèi)，使其總效用達(dá)到最大化。這完全不同于寅吃卯糧，因?yàn)橄M(fèi)者無(wú)論是現(xiàn)在還是將來(lái)都有合理的安排。消費(fèi)信貸的貨幣供給方，即各類金融機(jī)構(gòu)，并不是盲目的發(fā)放貸款社會(huì)實(shí)踐論文，而是在對(duì)消費(fèi)者未來(lái)收入狀況仔細(xì)分析后，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化為目標(biāo)而采取的行為。為了更好地規(guī)范和指導(dǎo)我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展，中國(guó)人民銀行貨幣政策司2002年發(fā)布了《中國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展報(bào)告》，將消費(fèi)信貸定義為“經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，貨幣信用關(guān)系發(fā)展到較高水平時(shí)，由銀行或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用以提高消費(fèi)者即期消費(fèi)水平，有利于消費(fèi)者合理安排終生消費(fèi)而出現(xiàn)的一類信貸服務(wù)產(chǎn)品。”

　　眾所周知，美國(guó)不僅是現(xiàn)代意義上的消費(fèi)信貸最早產(chǎn)生的國(guó)家，而且是世界上消費(fèi)信貸發(fā)展時(shí)間最長(zhǎng)、消費(fèi)信貸體系最為成熟的國(guó)家，已經(jīng)形成產(chǎn)品類型、層次多元化的消費(fèi)信貸體系。然而次貸危機(jī)的爆發(fā)卻引起了人們對(duì)美國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展模式的反思，這又能為中國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展帶來(lái)哪些經(jīng)驗(yàn)和啟示呢?

　　2美國(guó)消費(fèi)信貸的成功和失敗

　　2.1美國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展

　　美國(guó)早在1910年就建立了最早提供消費(fèi)信貸的銀行——摩力斯計(jì)劃銀行。20世紀(jì)70年代末，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)為轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，拓寬資金渠道，將期限較長(zhǎng)的住房抵押貸款證券化，將住房貸款作為資產(chǎn)賣出，到20世紀(jì)90年代，每年住房抵押貸款的60%以上實(shí)現(xiàn)了證券化。隨后，資產(chǎn)證券化在汽車、信用卡貸款等領(lǐng)域逐漸開展起來(lái)。從1980年到2000年，美國(guó)的消費(fèi)信貸由3494億美元上升到15315億美元，平均每年遞增7%。截止2003年，美國(guó)單個(gè)人住房抵押貸款余額就已經(jīng)高達(dá)5.4萬(wàn)億元[1]。

　　2.2美國(guó)消費(fèi)信貸的成功經(jīng)驗(yàn)

　　1、完整的法律體系

　　為了加強(qiáng)美國(guó)的金融業(yè)監(jiān)管，美國(guó)政府建立了完善的立法體系小論文。自1916年以來(lái)，先后頒布了《小額貸款統(tǒng)一法》等100余部相關(guān)法律。其中，《消費(fèi)信貸保護(hù)法》和《統(tǒng)一消費(fèi)信貸法典》是兩部重要綜合性的法律，是美國(guó)消費(fèi)信貸法律制度的主體，保障了美國(guó)消費(fèi)信貸的規(guī)范運(yùn)行。前者規(guī)范了有關(guān)消費(fèi)信貸的公開事項(xiàng)、扣押限制、信用報(bào)告等三方面內(nèi)容。后者涉及到信貸操作規(guī)程、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、利率限制等方面。《破產(chǎn)法》在還款方面做出了法律規(guī)定，從制度上保障了美國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的順利發(fā)展[2]。

　　2、完備的個(gè)人消費(fèi)資料網(wǎng)絡(luò)及個(gè)人資信評(píng)估機(jī)制

　　在美國(guó)，個(gè)人信用檔案包括：貸款、透支、違約、收入情況、繳稅等行為都會(huì)被輸入電腦系統(tǒng)，計(jì)入個(gè)人信用檔案。銀行可以根據(jù)個(gè)人的信用記錄判斷其風(fēng)險(xiǎn)狀況，并決定是否將錢帶給對(duì)方。一旦出現(xiàn)不良記錄，處罰將相當(dāng)嚴(yán)重，并成為一生的污點(diǎn)。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)接到申請(qǐng)人貸款后，主要由：Experian信息服務(wù)公司(Experian Information Services)、Trans聯(lián)合公司(Trans Union)和Equifax公司三家商業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)收集、保存、提供借款申請(qǐng)人的相關(guān)信用報(bào)告，并給出借款者的信用等級(jí)分?jǐn)?shù)。然后，貸款方根據(jù)借款者的信用等級(jí)分?jǐn)?shù)來(lái)決定是否批準(zhǔn)貸款[3]。

　　(三)美國(guó)消費(fèi)信貸的失敗

　　美國(guó)次貸危機(jī)從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)，至2007年8月起，席卷美國(guó)、歐盟和日本等世界主要金融市場(chǎng)，給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)災(zāi)難性的影響。而次貸危機(jī)爆發(fā)的根源就在于美國(guó)的次級(jí)按揭貸款。所謂的次級(jí)按揭貸款，是指銀行對(duì)收入水平低、還款能力較低的借款者發(fā)放的住房抵押貸款，其目的在于通過(guò)承擔(dān)更大的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取更高的收益。其特點(diǎn)是在貸款的初期，每月按揭支付很低而且固定，等到一段時(shí)間后，還款壓力徒增。

　　美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的原因分析

　　1、儲(chǔ)蓄率低而消費(fèi)需求旺盛是美國(guó)金融危機(jī)的根本原因。美國(guó)人喜歡消費(fèi)，往往習(xí)慣用未來(lái)的錢滿足當(dāng)前的消費(fèi)，過(guò)度的透支了未來(lái)的消費(fèi)能力。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯比尼很早就指明：“60%至70%的美國(guó)人實(shí)際工資下降，靠借錢維持過(guò)去的生活水平;20%的美國(guó)人靠借款維持超出其收入水平的生活水平。”

　　2、降低了貸款申請(qǐng)人的門檻，較為寬松的放貸政策。次級(jí)貸款市場(chǎng)是面向收入證明缺失、負(fù)債較重的客戶，其信用分?jǐn)?shù)在620到660之間。因信用要求程度不高，其貸款利率比一般貸款高2%到3%，因而其利潤(rùn)較為可觀，但風(fēng)險(xiǎn)也很大。另外，美國(guó)次級(jí)貸款市場(chǎng)將固定利率與浮動(dòng)利率相結(jié)合，所以在基準(zhǔn)利率上漲的市場(chǎng)條件下，借款人的還款負(fù)擔(dān)加重，違約的概率增加。

　　3我國(guó)消費(fèi)信貸的發(fā)展脈絡(luò)

　　第一，消費(fèi)信貸的初步確立階段小論文。二十世紀(jì)五、六十年代，農(nóng)村信用合作社就對(duì)社員發(fā)放了口糧、疾病醫(yī)療貸款等，從而對(duì)促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)起到了積極作用。八十年代初期，中國(guó)人民建設(shè)銀行率先在全國(guó)開辦了土地與商品房開發(fā)貸款和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)流動(dòng)資金貸款。1985年，中國(guó)銀行發(fā)行了第一張信用卡。一方面，人們?nèi)匀淮嬖诟畹俟痰?ldquo;量入為出”“無(wú)債一身輕”的思想，還不能完全接受消費(fèi)信貸這種超前的消費(fèi)形式。另一方面，金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入消費(fèi)信貸市場(chǎng)的門檻高，對(duì)借款人的資格限制嚴(yán)，制約了消費(fèi)信貸市場(chǎng)的發(fā)展。因而，這一階段，消費(fèi)信貸的發(fā)展較為緩慢[7]。