普惠金融不是既“普”又“惠”，普惠金融就是包容性金融，它與全球都在熱議的包容性增長相關(guān)聯(lián)。2019年10月12日，以“包容、健康、負責(zé)任”為主題的“2019中國普惠金融國際論壇”上，中國普惠金融研究院理事會聯(lián)席主席兼院長貝多廣開宗明義。如何實現(xiàn)包容性，只強調(diào)“包容性”是否足夠?要真正發(fā)揮普惠金融消除貧困、實現(xiàn)社會公平的價值，還有諸多需要厘清的地方。

　　《金融客》從上世紀后期改革開放到現(xiàn)在，中國已經(jīng)初步建立起包括貨幣市場、外匯市場、信貸市場、債券市場、股票市場、保險市場、期貨及衍生品市場等在內(nèi)的金融市場體系，對金融資源的優(yōu)化配置發(fā)揮了積極的推動作用。

　　為何中國更強調(diào)“普惠”金融?

　　作為一個外來詞，“普惠金融”翻譯自英文“Inclusive Finance”，由聯(lián)合國在“2005國際小額信貸年”推出。2006年，聯(lián)合國發(fā)布《建設(shè)普惠金融體系》(Building Inclusive Financial Sectors for Development)藍皮書，正式界定了“Inclusive Finance”的概念：用可負擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層、群體提供適當有效的金融服務(wù)。

　　實際上，將“Inclusive Finance”翻譯為“包容性金融”似乎更為妥帖，因為“Inclusive”的本義，就是包括、包含、包容，即不排斥。為何目前國內(nèi)廣泛使用的卻是“普惠金融”一詞?

　　中國普惠金融研究院研究部負責(zé)人莫秀根對本刊表示，“講‘普惠’讓中國人更有好感，另外政府層面或許也認為講‘普惠’更有意義，因此，‘普惠金融’很快在國內(nèi)推廣開來?？梢哉f，譯作‘普惠金融’更好地推動了‘Inclusive Finance’在中國的推廣和發(fā)展。”

　　以共生的思想，回歸包容性金融的本義

　　不過，在推廣“普惠金融”的概念時，對“普惠”的強調(diào)也造成了一些誤解，讓普惠金融的發(fā)展走過了一段彎路。

　　貝多廣指出，在過去幾年的觀察中可發(fā)現(xiàn)，“普惠金融”從字面上容易給人造成誤解，似乎應(yīng)該要求普惠金融的服務(wù)需要既“普”又“惠”，尤其是將“惠”的重點放在“優(yōu)惠”，一味要求降低利率，看似降低了用戶負擔(dān)，實則違背市場規(guī)律，造成行業(yè)難以維系長期可持續(xù)運營的狀況，也給普惠金融的政策制定帶來重大誤導(dǎo)。

　　比如，在農(nóng)村信用合作社支持農(nóng)戶發(fā)展的過程中，如果一味強調(diào)向農(nóng)戶讓利，不考慮信用社的財務(wù)健康，那么就會對這種“讓利”的可持續(xù)性形成挑戰(zhàn)。“我們應(yīng)該有共生的思想，就是必須讓金融支持農(nóng)戶進行發(fā)展，與此同時，信用社必須有合理的財務(wù)回報，價格需要合理化反映風(fēng)險，使得信用社財務(wù)上能夠健康，同時還能在資本上有所積累，才能與實體經(jīng)濟不斷地共同實現(xiàn)增長。”中國人民銀行原行長周小川在論壇主旨演講中說。

　　經(jīng)過近幾年對“普惠金融”概念的探討與實踐發(fā)展，無論金融機構(gòu)還是學(xué)界、政府部門，都開始回歸“包容性金融”的本意，為普惠金融的良性、可持續(xù)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。正如周小川所強調(diào)的：“搞好普惠金融要注意把概念搞得更加清晰，使我們所主張的政策、所做的推進和各方面的努力能夠真正腳踏實地起作用。”

　　普惠金融不能僅僅強調(diào)“包容性”

　　大力發(fā)展普惠金融是黨和政府在“十三五”期間重要的戰(zhàn)略決策部署，旨在通過普惠金融的發(fā)展，運用金融手段來緩解小微企業(yè)融資難、融資貴，推動“三農(nóng)”經(jīng)濟的發(fā)展和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，扶持社會弱勢群體，讓他們過上高質(zhì)量的生活。

　　這種以頂層設(shè)計為先，自上而下推動普惠金融發(fā)展的模式，能在較短時間內(nèi)調(diào)動資源、凝聚共識、形成新氣象，但也不可避免地帶來一些問題，比如出現(xiàn)“應(yīng)付差事”現(xiàn)象，普惠金融產(chǎn)品對“中小微弱”群體的需求與能力關(guān)注不足，產(chǎn)品設(shè)計脫離實際，沒有把服務(wù)真正落實到位，導(dǎo)致嚴重影響可持續(xù)性。

　　“僅強調(diào)包容性，更多是從供給側(cè)的角度在談，重點在對服務(wù)供給方和產(chǎn)品供給提出要求，而缺少對需求方的考慮。”莫秀根認為，應(yīng)該從“惠及”的角度來進一步理解“普惠”的含義，普惠金融機構(gòu)提供的產(chǎn)品要真正對“中小微弱”群體有用、有益，因此還要從需求方的特點出發(fā)，設(shè)計合乎需求的普惠金融產(chǎn)品。

　　對此，中國普惠金融研究院在最新發(fā)布的《中國普惠金融發(fā)展報告(2019)》綠皮書中，在包容性的基礎(chǔ)之上又強調(diào)了金融健康和負責(zé)任金融的概念。

　　作為綠皮書的執(zhí)行主編，莫秀根指出，金融健康，是從觀察金融消費者的視角，可以解讀為消費者個人發(fā)揮其金融知識、利用金融工具、采取合理金融行為，以達到的個人財務(wù)狀態(tài)。深入理解金融健康的意義，一方面要從消費者的金融能力和行為入手，另一方面也要審視金融機構(gòu)的產(chǎn)品與服務(wù)，考慮金融機構(gòu)是否秉持透明、公平和包容的負責(zé)任態(tài)度。

　　針對過去一段時間，P2P、校園貸、消費貸業(yè)務(wù)中頻頻出現(xiàn)負面事件，本次普惠金融國際論壇與會專家認為其中很重要的一個原因在于，以金融產(chǎn)品和服務(wù)、金融知識和素養(yǎng)、金融能力和行為為基礎(chǔ)的金融健康出現(xiàn)了問題。中國人民銀行金融消費權(quán)益保護局局長余文健特別強調(diào)了金融教育的意義。他指出，金融教育是構(gòu)筑負責(zé)任金融生態(tài)圈的三大支柱之一，其中很重要的是樹立“買者有責(zé)，賣者余責(zé)”的理念，消費者自己要有認識、判斷和決策的能力，并且要從知和行兩方面提升金融素養(yǎng)。

　　負責(zé)任金融主要從觀察金融服務(wù)供給方的視角，金融供應(yīng)商應(yīng)該懷抱負責(zé)任的態(tài)度，以客戶保護作為基本服務(wù)準則，以客戶為中心來設(shè)計產(chǎn)品、營銷產(chǎn)品、并提供售后服務(wù)，確保普惠金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)商業(yè)價值和社會價值的雙重目標。

　　貝多廣認為，金融供應(yīng)商無論是否持牌都要負責(zé)任，因為普惠金融的服務(wù)對象是中小微弱群體。在商業(yè)可持續(xù)的基礎(chǔ)上，既要服務(wù)這些消費者，也要保護其成長、為其賦能。

　　“負責(zé)任金融是實現(xiàn)金融健康的重要保證。”莫秀根認為，普惠金融不單單是一個金融產(chǎn)品“可得性和使用率”的問題，本質(zhì)上是要全面提高“中小微弱”群體的生產(chǎn)能力、發(fā)展能力，甚至是創(chuàng)新力，最終目標是產(chǎn)生良好的結(jié)果。他指出，在中國普惠金融迅速發(fā)展的時期，金融健康和負責(zé)任金融更應(yīng)該成為人們關(guān)注的焦點。

　　相比聯(lián)合國最早提出的“Inclusive Finance”的概念內(nèi)涵，“我認為，我國已經(jīng)進入一個對‘普惠金融’理解更深，發(fā)展更遠的階段。”莫秀根如是說。