摘要：2008年美國金融危機席卷全球，中國長期以來的出口導向型經濟在金融危機中受到了巨大的沖擊。在此背景之下，為了促進經濟結構調整、轉變經濟發展方式，黨中央、國務院提出了“保增長、擴內需”的口號，并推出了包括“家電下鄉”在內的一系列促進國內消費的政策。我國于2009年發布了《消費金融公司試點管理辦法》，并批準設立了首批四家消費金融公司。至今，我國消費金融公司已經走過了12年的發展歷程。隨著國內經濟的轉型，不僅越來越多的商業銀行開始進入消費金融市場，很多互聯網科技公司也開始發展消費金融業務。消費金融公司正面臨著日益激烈的競爭。由于缺乏經驗加之消費金融公司在國內發展的時間過短，很多消費金融公司在開展業務的時候存在一些風險違規行為，這些由高速發展導致的風險不容忽視。因此，有必要深入研究消費金融公司運營及風險控制等相關問題，以促進整個行業的良性發展。

　　關鍵詞：消費金融;消費金融公司;風險控制

　　自改革開放以來，我國國民經濟發展迅速。金融行業作為國民經濟的重要支撐，也取得了長足發展。但是，長期以來中國的金融體系一直由銀行主導，缺乏金融滲透的深度和廣度。不但從宏觀層面，中小企業面臨融資難的問題，而且在微觀經濟層面，居民部門能夠得到的金融服務也很有限并且在覆蓋層次上極其不平衡。由于我國長期是出口導向型經濟，美國金融危機對我國經濟產生了很大的負面影響，尤其是長三角和珠三角地區數萬家中小企業的倒閉更是使得外界不看好我國經濟能夠繼續保持長期健康增長。在傳統節約思想和過去社保覆蓋率低的影響之下，居民儲蓄率居高不下，消費一直沒能作為促進國民經濟發展的主要推動力，這與美國等主要發達國家消費占GDP比重大于60%的情況具有顯著差別。尤其是在我國經濟發展進入新常態、世界經濟復蘇疲軟的今天，探索經濟結構轉型方式以及合理增加國內消費需求對我國經濟發展具有非常積極的作用。

　　在此背景之下，為了擴大內需，提高消費在國民經濟中的比例，中國銀行業監督管理委員會于2009年發布了《消費金融公司試點管理辦法》。國外在經濟發展的過程中沒有專門的消費金融公司，而是以美國的銀行信用卡和日韓的百貨商場信用卡為主要形式發展了居民的消費信貸業務。而我國在經濟發展中一直都忽略了消費的重要性，金融體系和商業體系發展落后使得我國沒能夠自然演進出消費金融的業務形態。因此，國家頂層設計消費金融公司這一非銀行金融機構，來促進我國居民消費的發展。2015年11月國務院發布的《推進普惠金融發展規劃(2016—2020年)》也提到了要實施消費金融發展戰略，這使得消費金融第一次上升成為國家規劃的戰略目標。2016年政府工作報告再一次提及消費金融：“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創新消費信貸產品。”[1]在過去十年的發展歷程中，消費金融公司經歷了從無到有、從小到大的發展過程。截至2018年5月，已經有24家通過中國銀行業監督管理委員會批準的消費金融公司，加上正在籌備中的消費金融公司，中國的消費金融公司總數已經超過30家。

　　1 消費金融相關概念

　　消費金融(Consumer Finance)，即消費者金融，也就是針對金融消費者提供用于消費的金融貸款的服務形態，但是不同國家對于消費金融的定義有所差異和區別。在美國，與消費金融類似的概念被稱為另類金融服務(Alternative Financial Services)。另類金融服務(AFS)是在傳統銀行機構之外提供的金融服務，許多低收入人群依賴金融服務，在發展中國家，這些服務通常采取小額信貸的形式。到目前為止，國內消費金融研究還沒有形成一個完整的體系，在理論或實踐上對消費金融的概念沒有統一的定義。而不同的政策機構由于統計口徑的不一致，在統計消費金融數據時對其所涵蓋的范圍也會有所差異。由于本文主要側重于對消費金融公司進行業務風險控制研究，所以，在本文中消費金融的概念為：以銀行和消費金融公司等主要金融機構為主，為金融消費者提供的具有無抵押、無擔保、小額、分散為主要特點的一般消費貸款(不包括住房貸款和汽車貸款)，用以幫助消費者實現消費計劃并刺激消費需求的金融服務。可以說，我國的消費金融即是面向中下階層消費群體，為其提供短期、小額的信用服務以幫助該群體實現跨期消費的金融需求的金融服務形式[2-3]。

　　2 當前中國消費金融行業發展狀況

　　2.1 宏觀經濟進入新常態，經濟結構調整助力消費金融行業發展

　　不論是擴大內需還是供給側改革，都是在中國經濟由高速增長到中高速增長階段的促進經濟穩健增長、提高經濟增長質量的方式。在投資，出口和消費“三駕馬車”對GPD的貢獻中，可以看出中國從2015年開始就已經由傳統的投資主導型經濟轉向消費型經濟，這與消費金融行業這些年的高速發展也是有關系的。從圖1可以看出，從2016到2019年，最終消費支出對GDP增長貢獻率連續4年超過50%，成為國民經濟增長的最重要推動力，說明消費在中國經濟中起著越來越重要的作用。不論從發達國家經濟發展的經驗還是國內經濟發展的現實需要來看，拉動消費和重視消費都是促進經濟發展的必然選擇。

　　2.2 居民可支配收入的不斷增長為消費金融業的發展奠定了基礎

　　近年來，我國經濟保持著穩定的增長態勢，在全球經濟整體下行的情況下仍然維持著6%以上的增長率，能維持這樣的經濟發展速度著實不易，2020年國內生產總值已經突破100萬億元人民幣，而經濟的穩定增長是居民可支配收入增長的重要條件。在國內生產總值穩步增長的條件下，我國城鄉居民人均可支配收入也保持著穩定的增長，2020年度我國居民平均消費水平為27438元人民幣。隨著居民收入水平和消費水平的提高，人們的消費也逐漸的從滿足基本生活需要到提升生活品質的階段。根據永久收入假說，借款人對未來收入增長的預期高，當前進行借款消費的動力就更足，這為消費金融行業的發展提供了便利條件。[4]

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