這篇證券投資論文發(fā)表了我國(guó)證券市場(chǎng)額風(fēng)險(xiǎn)種類和保護(hù)方法，證券市場(chǎng)是我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有重要作用，所以加強(qiáng)證券市場(chǎng)下投資人的權(quán)益是很重要的，論文探索了證券市場(chǎng)開放發(fā)展下投資人保護(hù)方法，以供參考。
 

　　關(guān)鍵詞：證券投資論文,國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng),投資人,保護(hù)方法,證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　證券市場(chǎng)是我國(guó)金融市場(chǎng)體系中的重要組成結(jié)構(gòu)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中具有至關(guān)重要的影響作用。就我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，目前仍存在諸多的問題，虛假信息泛濫、投資信息不對(duì)稱等，這在一定程度上嚴(yán)重制約了國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的優(yōu)化發(fā)展，對(duì)投資人的利用產(chǎn)生損害。隨著近年來經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷深入，證券市場(chǎng)的開放程度得到深化。在此環(huán)境下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題愈發(fā)明顯。對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及投資人利益保護(hù)的研究成為人們關(guān)注的重點(diǎn)，也是本文研究的主要內(nèi)容。

　　一、國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的形成

　　1.證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義。證券市場(chǎng)(Securitiesmarket)是基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展下為維護(hù)資本供求關(guān)系，化解市場(chǎng)供求矛盾而形成的一種產(chǎn)物。從廣義角度上講，證券市場(chǎng)是對(duì)所有證券交易場(chǎng)所的總稱;而從狹義角度上講，證券市場(chǎng)可細(xì)分為“資本交易證券市場(chǎng)(Capitalmarket)”、“商品交易證券市場(chǎng)(Commoditymarket)”以及“貨幣交易證券市場(chǎng)(Moneymarket)”等，是對(duì)股票、期權(quán)、商品期貨等證券產(chǎn)品進(jìn)行交易與發(fā)行的場(chǎng)所。因此，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則是指對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格存在一定影響，并對(duì)市場(chǎng)參與者(投資人等)產(chǎn)生一定損失的可能性。通常情況下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在一定的不確定性，其傳播性性、破壞性較強(qiáng)，誘發(fā)因素較多。

　　一般情況下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(Systematicrisk)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(Unsystematicrisk)兩類。其中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策性風(fēng)險(xiǎn)(以財(cái)政政策和稅收政策為主)、投資人購買力風(fēng)險(xiǎn)(以市場(chǎng)證券價(jià)格為主導(dǎo))、利率變化風(fēng)險(xiǎn)(投資價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn))以及市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)(如股市變化、市場(chǎng)信息變化等等);而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(受企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化、投資決策、企業(yè)生存周期等影響性較大)、信用風(fēng)險(xiǎn)(如道德風(fēng)險(xiǎn)、誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)等)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(企業(yè)債務(wù)償還能力、資金籌集能力)以及交易程序風(fēng)險(xiǎn)(受投資者自身因素影響較大)。

　　2.證券市場(chǎng)開發(fā)環(huán)境下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成原因。由國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程來看，隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)開放程度的不斷加深，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要表現(xiàn)在以下機(jī)方面：

　　2.1金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷深入，我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)施對(duì)外開放已成為發(fā)展的必然趨勢(shì)。而證券市場(chǎng)的全面開發(fā)為證券市場(chǎng)提供機(jī)遇的同時(shí)，也帶來了更多的挑戰(zhàn)。例如，證券市場(chǎng)開發(fā)加劇了金融資本的流動(dòng)性，這在一定程度上加快了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)速度，與此同時(shí)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的滲透，對(duì)本地市場(chǎng)帶來了一定的沖擊，形成新的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與管理。面對(duì)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與管理具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

　　3.1注重國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的培育。提升國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者總體實(shí)力對(duì)改善我國(guó)證券市場(chǎng)環(huán)境，提升資本市場(chǎng)安全具有重要意義。對(duì)此，我國(guó)政府應(yīng)針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際情況，以國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者為主體，提供一定的政策扶持，應(yīng)以提升投資者的主觀能動(dòng)性。與此同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)充分發(fā)揮自身職責(zé)，保證各類基金發(fā)展的平衡與協(xié)調(diào)。并在此基礎(chǔ)上，通過教育培訓(xùn)幫助投資者樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、安全意識(shí)以及先進(jìn)投資理念，從而改變“長(zhǎng)期投資匱乏，短期投機(jī)盛行”的問題。此外，通過以下引導(dǎo)，提升投資者處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券市場(chǎng)的不利影響。3.2建立科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的重要手段。因此，在新形勢(shì)下相關(guān)部門應(yīng)通過綜合分析，制動(dòng)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，在保證預(yù)警指標(biāo)全面、科學(xué)、完善、詳細(xì)的基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。從而對(duì)證券市場(chǎng)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、預(yù)測(cè)，提升證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量與水平。

　　二、證券市場(chǎng)投資人保護(hù)方法

　　1.證券市場(chǎng)投資人。證券市場(chǎng)投資人(證券投資者)主要是指具備一定的資金來源，并參與到證券市場(chǎng)投資活動(dòng)，以“證券產(chǎn)品”為載體，享有投資收益所有權(quán)與投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任的金融市場(chǎng)主體。通常情況下，我們所說的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，多是以投資人為研究對(duì)象進(jìn)行具體闡述的。因此，在高風(fēng)險(xiǎn)、高經(jīng)濟(jì)效益的證券市場(chǎng)中，加強(qiáng)投資人利益的保護(hù)，對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)長(zhǎng)效與高效發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

　　2.證券市場(chǎng)投資人保護(hù)方法。通常情況下，加強(qiáng)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與管理不僅是維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要手段，也是保護(hù)投資人利益的重要途徑。因此，在證券市場(chǎng)投資人保護(hù)過程中，需以證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范為主體，進(jìn)行證券監(jiān)管模式的創(chuàng)新與改革。對(duì)此，除采用上文中提到的策略外，政府以及相關(guān)部門應(yīng)制定完善的投資人保護(hù)法律法規(guī)。例如，依據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，制定完善的“產(chǎn)權(quán)制度”，實(shí)現(xiàn)股權(quán)分置改革的有效落實(shí)。

　　在此過程中，相關(guān)部門需嚴(yán)格遵循公平、公開原則，應(yīng)以保障非流通股與流通股股權(quán)配置的科學(xué)性與合理性，并注重專業(yè)研究人員、技術(shù)人員在股權(quán)分置改革工作中的有效參與，用以實(shí)現(xiàn)信息披露作用的充分發(fā)揮。與此同時(shí)，針對(duì)信譽(yù)評(píng)價(jià)機(jī)制存在的問題，相關(guān)部門應(yīng)制定完善的監(jiān)管法律制度。在此過程中通過借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，建立以“信息披露”為主體，以“自我管理”為手段的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)督制度，應(yīng)以提升信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的可信性與公信力，化解信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與投資人之前的矛盾，實(shí)現(xiàn)投資人利于的保護(hù)。在投資人保護(hù)中，也應(yīng)注重投資人的教育管理，提升投資人法律意識(shí)，豐富投資人專業(yè)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)防能力以及相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，從本源上加強(qiáng)投資人保護(hù)。可也建立賠付基金，加強(qiáng)證券市場(chǎng)補(bǔ)償性救濟(jì)機(jī)制，為投資人提供投訴平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)投資人保護(hù)。

　　三、結(jié)語

　　總而言之，在當(dāng)今金融全球化發(fā)展的背景下，我國(guó)證券市場(chǎng)的開發(fā)性程度將得到進(jìn)一步的加深。由于我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展起步較晚，目前我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于不斷發(fā)展與完善階段。因此，在國(guó)外金融沖擊與自身發(fā)展問題的雙重影響下，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)日漸加劇。因此，為保證市場(chǎng)的穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展，在抓住發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，需明確認(rèn)知其存在的風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上通過完善法律制度、調(diào)整政策要求，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，強(qiáng)化投資人保護(hù)策略。

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　　作者：陳雪蕾 單位：國(guó)融證券股份有限公司

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