當(dāng)前金融業(yè)的不斷新發(fā)展對(duì)國家的進(jìn)步是息息相關(guān)的，同時(shí)不僅要經(jīng)濟(jì)上發(fā)展而且制度的管理更是企業(yè)所需要的一個(gè)發(fā)展模式。在不斷的創(chuàng)新與建設(shè)才能是企業(yè)更好的前進(jìn)。同時(shí)金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換為什么會(huì)出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展。

　　摘要：金融創(chuàng)新的重要作用,以我國金融創(chuàng)新的持續(xù)性、連續(xù)性和特色性,要求我國金融監(jiān)管體制的演進(jìn)應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)而不是限制金融創(chuàng)新,放松而不是加強(qiáng)管制。應(yīng)當(dāng)盡快放棄以片面加強(qiáng)監(jiān)管為主旨的監(jiān)管體制改革思路,明確金融監(jiān)管的目的和范圍,充分發(fā)揮通過金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)配置所形成的風(fēng)險(xiǎn)市場化管理手段的作用。由于歷史和文化的影響,在我國目前特定的社會(huì)制度背景下,片面地強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)監(jiān)管,依然堅(jiān)持嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管,簡單地?cái)U(kuò)充行政監(jiān)管力量,可能并不會(huì)真正提高我國金融體系的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理水平,反而可能會(huì)由于部門利益的影響,在監(jiān)管權(quán)力細(xì)分并強(qiáng)化后,導(dǎo)致監(jiān)管協(xié)調(diào)成本快速上升,社會(huì)的綜合監(jiān)管效率與效益下降。同時(shí),在任何社會(huì),金融監(jiān)管的權(quán)力都與金融尋租行為和金融管理的隨意性正相關(guān),無論是政治尋租行為或是經(jīng)濟(jì)尋租行為,一旦受到偶發(fā)因素的激勵(lì),就會(huì)形成金融管理體系“重局部、輕全局”,“重短期影響、輕基礎(chǔ)體系建設(shè)”,“重審批、輕管理”的現(xiàn)象。如果這種現(xiàn)象成為現(xiàn)實(shí),金融體系仍然會(huì)保持發(fā)展,但這種發(fā)展會(huì)成為一種“累退式”改進(jìn),最終可能導(dǎo)致中國金融業(yè)與國際發(fā)展水平的差距逐漸拉大,甚至衰敗。

　　金融論文推薦：《中國金融家》是由中華人民共和國新聞出版總署、正式批準(zhǔn)公開發(fā)行的優(yōu)秀期刊。自創(chuàng)刊以來，以新觀點(diǎn)、新方法、新材料為主題，堅(jiān)持"期期精彩、篇篇可讀"的理念。中國金融家內(nèi)容詳實(shí)、觀點(diǎn)新穎、文章可讀性強(qiáng)、信息量大，眾多的欄目設(shè)置，中國金融家公認(rèn)譽(yù)為具有業(yè)內(nèi)影響力的雜志之一。中國金融家并獲中國優(yōu)秀期刊獎(jiǎng)，現(xiàn)中國期刊網(wǎng)數(shù)據(jù)庫全文收錄期刊。

　　關(guān)鍵詞：金融業(yè),企業(yè)經(jīng)濟(jì),經(jīng)濟(jì)制度

　　現(xiàn)代租賃業(yè)作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,從金融工具角度看,具有擴(kuò)大投資和融資的功能。作為一種營銷手段,具有促進(jìn)產(chǎn)品銷售的能力。與國家、地方政府政策相結(jié)合,具有調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)創(chuàng)新的功能。對(duì)承租人來說,具有實(shí)現(xiàn)資源有效配置、加強(qiáng)資金流動(dòng),進(jìn)行資產(chǎn)管理,降低成本的功能。融資和融物特點(diǎn)相結(jié)合,又具有轉(zhuǎn)換資本的實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)的功能等。正是租賃本身所具有的上述特殊功能,使得現(xiàn)代租賃業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和市場體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而,由于我國經(jīng)濟(jì)體制、管理制度和對(duì)現(xiàn)代租賃業(yè)認(rèn)識(shí)不足等各方面原因,使得現(xiàn)代租賃業(yè)在我國沒有得到長足的發(fā)展。而中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有舉足輕重的作用,但是長期以來卻一直被資金、人才等難題所困擾,探討適合我國中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展思路,能夠幫助中小企業(yè)更好地解決現(xiàn)實(shí)問題。

　　融資租賃創(chuàng)新

　　現(xiàn)代金融創(chuàng)新理論以及金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關(guān)系的重新界定,通過金融工具、金融交易方式等創(chuàng)新,積極培育國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)配置市場,一是有利于行政化的監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變?yōu)橥獠勘O(jiān)管與市場約束相結(jié)合,利用市場的力量補(bǔ)充和完善現(xiàn)有監(jiān)管體系的不足,逐步構(gòu)造可長期依賴的監(jiān)管體制基礎(chǔ);二是有利于商業(yè)銀行改善其產(chǎn)品結(jié)構(gòu),豐富社會(huì)金融投資工具,逐步改變我國長期以來存貸款業(yè)務(wù)畸形擴(kuò)張的局面。

　　首先是融資租賃的功能創(chuàng)新。準(zhǔn)確的功能定位是融資租賃業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵,也是融資租賃業(yè)能否健康成長的基本前提。融資租賃的功能創(chuàng)新就是要在功能上充分挖掘、放大除融資以外的其他功能:從宏觀上講,融資租賃還具有刺激消費(fèi)拉動(dòng)內(nèi)需、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、引導(dǎo)資本合理有序流動(dòng)等三大功能;從微觀上講,融資租賃還具有擴(kuò)大投資、促進(jìn)銷售、節(jié)稅、表外融資、盤活存量、推動(dòng)技術(shù)改造、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、增加資產(chǎn)流動(dòng)性和強(qiáng)化資產(chǎn)管理等九項(xiàng)功能。

　　其次,融資租賃的模式創(chuàng)新。融資租賃的基本方式是三方當(dāng)事人(出租人、承租人、企業(yè))間的兩份合同(購買合同、租賃合同)所確定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從最基本的直接融資租賃,可以誘導(dǎo)出多種變體,如轉(zhuǎn)租賃、售后租回租賃、杠桿租賃、委托租賃等。近年來國內(nèi)外出現(xiàn)了許多創(chuàng)新模式,如分成合作租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃、捆綁式租賃、綜合性租賃等,綜合這些創(chuàng)新方式的特點(diǎn),社會(huì)上有許多經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài),如果能和租賃結(jié)合起來就是租賃創(chuàng)新。

　　我國金融體系中存在的諸多問題,從根本上來看都需要運(yùn)用金融創(chuàng)新的手段加以解決,金融創(chuàng)新是一個(gè)長期的連續(xù)過程。從我國金融業(yè)的發(fā)展來看,豐富金融產(chǎn)品,提高金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營能力和盈利能力,是提高我國金融業(yè)的國際競爭能力、保障金融業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。我國目前實(shí)行的仍然是分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的金融管理體制,取消分業(yè)經(jīng)營限制尚需時(shí)日,在既定法律制度和管理體制約束下,提高商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的多樣化經(jīng)營水平和盈利能力,只有也只能依賴金融創(chuàng)新。從我國金融業(yè)的穩(wěn)定來看,金融體系中大量不良資產(chǎn)的形成,既有政策性、經(jīng)營性方面的原因,也是在特定的制度背景下,各方利益博奕產(chǎn)生的一個(gè)必然結(jié)果,由于形成機(jī)制、存續(xù)時(shí)間等方面的中國特色,很難采用國外那種集中化、一次性的方式加以解決。同樣,由于經(jīng)營者(代理人)政治激勵(lì)與約束的力量在相當(dāng)長的時(shí)期中仍然會(huì)大于市場激勵(lì)與約束,在公司治理、內(nèi)控制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理約束、市場退出等方面,簡單引入國外的做法很難起到實(shí)際效果。只有在客觀分析認(rèn)識(shí)我國金融問題形成的基礎(chǔ)和深層機(jī)制的基礎(chǔ)上,積極借鑒國外經(jīng)驗(yàn),依靠金融創(chuàng)新才能“有的放矢”。

　　第三,融資租賃的租期與租金設(shè)置創(chuàng)新。應(yīng)該對(duì)租期和租金的設(shè)置上變剛性為彈性、變靜態(tài)為動(dòng)態(tài)、變規(guī)定為協(xié)商,即應(yīng)該彈性地根據(jù)企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營狀況來調(diào)整租金支付形式;如果企業(yè)確實(shí)是因不可抗力而出現(xiàn)償還困難,出租人應(yīng)酌情減少本期支付額;在期限上如果企業(yè)投資項(xiàng)目確有巨大發(fā)展?jié)摿?只是短期內(nèi)不能產(chǎn)生良好經(jīng)濟(jì)效益,則可適當(dāng)延長支付期限。

　　第四,融資租賃的標(biāo)的物形態(tài)創(chuàng)新。應(yīng)將無形資產(chǎn)納入租賃標(biāo)的物范圍,如涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的問題一般都較為敏感,而采取租賃方式,商家讓渡的僅僅是無形物的使用權(quán)而不是所有權(quán)(產(chǎn)權(quán)),這樣就輕而易舉地解決了這個(gè)問題;在無形資產(chǎn)的租賃期間,承租人可以享受到商家的租后服務(wù),而廠商也可以搜集到用戶的反饋信息。

　　人才租賃創(chuàng)新

　　人才租賃實(shí)際上可以看作是對(duì)租賃標(biāo)的物形態(tài)的創(chuàng)新。傳統(tǒng)的租賃標(biāo)的物總是被界定在有形資產(chǎn)范疇內(nèi),而實(shí)際上,除了已經(jīng)興起的軟件租賃外,像商標(biāo)、品牌等特許使用、管理模式輸出以及特許經(jīng)營等,本質(zhì)上都可歸結(jié)為無形資產(chǎn)作為標(biāo)的物的租賃。無形資產(chǎn)能否租賃,關(guān)鍵的問題是能否對(duì)其定價(jià)。由于人才可以通過市場機(jī)制定價(jià),所以人才租賃的出現(xiàn)自然也就是市場需求的結(jié)果。

　　實(shí)踐證明,人才租賃能夠克服中小企業(yè)分散管理人力資源的不少弊端:對(duì)中小企業(yè)而言,通過人才租賃可以實(shí)現(xiàn)“企業(yè)用工、社會(huì)管人”,從而有效地控制員工人數(shù),明顯地降低人力資源成本和運(yùn)作成本,而高級(jí)人才租賃更實(shí)現(xiàn)了高級(jí)人才資源的共享;對(duì)租賃員工而言,專業(yè)化的系統(tǒng)管理能夠提供系列化和規(guī)范化的工資、福利、保險(xiǎn)、勞動(dòng)保護(hù)以及稅收代繳等周全的服務(wù),讓他們即使是為中小企業(yè)服務(wù)也能得到與大型企業(yè)水平相當(dāng)?shù)娜耸路矫娴谋Ｕ稀ｋS著我國人才市場需求的變化,人才租賃這項(xiàng)新興業(yè)務(wù)在我國各大城市也相繼展開,但是由于我國相關(guān)法律法規(guī)滯后、社會(huì)保險(xiǎn)尚不完善等原因,人才租賃業(yè)務(wù)在我國開展得并不盡如人意。面向中小企業(yè)的人才租賃創(chuàng)新主要可從兩個(gè)方面入手:

　　一方面,人才租賃的模式創(chuàng)新。基于人才能力與工作的雙向多樣性和特殊性,人才租賃的模式不可能采取固定模式。中小企業(yè)應(yīng)該在現(xiàn)有人才租賃模式的基礎(chǔ)上進(jìn)行選擇和創(chuàng)新,而不應(yīng)該簡單地接受或拋棄某種模式,一定要結(jié)合企業(yè)自身的行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)崗位性質(zhì)、人才環(huán)境等諸多因素正確評(píng)價(jià),選擇符合自身特點(diǎn)的人才租賃模式。

　　另一方面,人才租賃的激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新。與傳統(tǒng)的用人模式相比,人才租賃涉及到用人單位(人才租賃公司)、用工單位與租賃員工三方的關(guān)系,甚至還可以擴(kuò)展到用人單位(人才租賃公司)、用工單位、租賃員工與高校四方的關(guān)系,人才租賃管理呈現(xiàn)出一定的特殊性和復(fù)雜性。在人才租賃過程中,由于委托代理雙方存在信息不對(duì)稱,代理方可能憑借自己比委托方占有更多的信息而侵犯委托方的利益,而在實(shí)務(wù)中代理方有可能是上述三方或四方中的任一方,如何在上述多方利益博弈的過程中做好激勵(lì)工作,是一個(gè)值得深入探討的新問題。

　　租賃交易方式創(chuàng)新

　　傳統(tǒng)的租賃交易方式通常具有交易工具手段落后、交易成本高、交易效率相對(duì)低下等缺點(diǎn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與信息時(shí)代的到來,網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)逐漸成為人們生活要素的一部分,許多網(wǎng)站看到了其中的商機(jī),利用其資源與網(wǎng)絡(luò)特點(diǎn),為人們提供不同的服務(wù),給人們生活帶來了極大的便捷。其中商品在線租賃(Onlineleasing)是眾多服務(wù)中的一種,其業(yè)務(wù)流程一般為:網(wǎng)站會(huì)員在一定周期內(nèi)交納固定的費(fèi)用,獲得在網(wǎng)站在線租賃商品的權(quán)利,并在一定時(shí)間內(nèi)提交商品訂單,獲得商品使用權(quán),但是在使用期限內(nèi)必須歸還商品。由于網(wǎng)絡(luò)信息傳輸成本較低、傳播范圍廣泛、直達(dá)核心消費(fèi)群,并且交易過程中互動(dòng)性強(qiáng)、感官性強(qiáng),商品在線租賃業(yè)務(wù)可以說是目前最先進(jìn)的租賃交易形式,同時(shí)其對(duì)于面臨短期現(xiàn)金緊張的中小企業(yè)來說也是最具誘惑力的交易方式之一。

　　金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新互為補(bǔ)充,規(guī)范的監(jiān)管是創(chuàng)新的制度保障,富有生機(jī)的創(chuàng)新是節(jié)約監(jiān)管資源、提高監(jiān)管效率的重要途徑。要利用市場化的手段管理風(fēng)險(xiǎn)和配置風(fēng)險(xiǎn),提高監(jiān)管水平,在監(jiān)管制度與政策方面,需要解決好交易工具、交易市場和交易主體的規(guī)范問題。一是要嚴(yán)格規(guī)范金融創(chuàng)新的程序和制度管理,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、性質(zhì)與法律關(guān)系的界定、營銷、投資管理、統(tǒng)計(jì)報(bào)告等,都應(yīng)遵循科學(xué)規(guī)范的管理規(guī)定;應(yīng)放寬對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的直接限制,盡可能豐富金融創(chuàng)新產(chǎn)品;二是盡快建立可供金融創(chuàng)新產(chǎn)品交易和發(fā)展的國內(nèi)市場,解決諸如利率衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)支持債券、次級(jí)債券、結(jié)構(gòu)性存款等金融工具的交易規(guī)模和流動(dòng)性;三是逐步放松參與金融創(chuàng)新產(chǎn)品交易的主體限制,提高風(fēng)險(xiǎn)配置的效率。

　　在租賃交易服務(wù)網(wǎng)站上,利用傳遞的信息,租賃交易雙方在線瀏覽、離線交易,將網(wǎng)上信息轉(zhuǎn)化為實(shí)際交易行為,采用第三方安全交易保證金結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算,使租賃交易從業(yè)務(wù)咨詢、雙方交流確定合作意向,到進(jìn)行貿(mào)易的全過程都在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。值得注意的是,在線租賃交易在保留了物理形態(tài)交易的主要功能之外,還增添了更加強(qiáng)大的功能。通過集聚和組織出租和尋租兩方面的信息,在線租賃交易使供求雙方接觸的機(jī)會(huì)增加,打破了原有企業(yè)間的疆界,使所有在線發(fā)布信息的企業(yè)共同組成了一個(gè)龐大的、數(shù)字化的、虛擬的行業(yè)聯(lián)盟。供需雙方通過進(jìn)行公平透明的交易,使原來相對(duì)固定的價(jià)格變成浮動(dòng)價(jià)格,能最真實(shí)的反映市場供求,打破靠獨(dú)占商業(yè)信息獲取超額利潤的行業(yè)壟斷局面,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的雙贏。

　　融資租賃的交易退出機(jī)制創(chuàng)新。安全性、流動(dòng)性、贏利性是中小企業(yè)融資租賃必須遵循的經(jīng)營原則,租賃證券化由此產(chǎn)生。租賃證券化是集合一系列用途、性能、租期相同或相近,并可以產(chǎn)生大規(guī)模穩(wěn)定的現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過結(jié)構(gòu)性重組,將其轉(zhuǎn)換成可以在金融市場上出售流通的債權(quán)的過程。租賃證券化盤活了租賃公司的資產(chǎn),增加了資金流動(dòng)性,加速資金回流,從而為其新項(xiàng)目的運(yùn)作提供了保證。