下面是兩篇證券投資研究生論文投稿范文，第一篇論文介紹了證券市場監管問題與對策，證券金融行業不可缺少的部分，在面對市場監管問題中有哪些對策呢?第二篇論文介紹了證券資格會計師事務所品牌建設對策，針對目前我國證券資格會計師事務所的現狀提出了幾點有效對策建議。

　　《證券市場監管問題與對策》

　　摘要:金融業是一個國家的國民經濟核心，證券業金融業中最重要的部分。對金融業而言，市場的監管是最重要的，也是應該時刻放在第一位的，可以說證券監管是金融監管中必不可少的組成部分。目前我國證券業主要采用中國證監會監管、行業自律的模式，在當時的國情與經濟條件下起到了改善了很大的作用，改善了許多以往監管模式存在的問題，在當時歷史條件下具有一定的先進性，但放到現在的歷史環境下，已經暴露出了很多問題。模式的落后嚴重阻礙了行業的發展。

　　雖然中國證券業在過去的十幾年中取得了矚目的進步，但是不可否認的是，我國證券業仍然處于初級階段，行業仍然存在很多的不足，其中最迫切需要改變的就是監管問題。本文從中國證券業監管的限制入手，分析當前證券業監管過程中存在的主要幾個問題，以及這些問題產生的原因，由此，我們得以找出改善當前證券業監管狀態的辦法。

　　關鍵詞:證券市場;證券業;監管

　　一、我國證券市場監管工作現狀分析

　　一個國家選擇的證券市場監管模式是適合那個國家當時的具體國情的，是與該國的政治、經濟、文化、歷史等環境分不開的，也是與當時世界經濟和證券市場的情況息息相關的。每個國家的國情不同，所適應的證券監管制度也有所不同，我國當前主要采用政府監督為主，行業自律為輔的監管模式，這種中國特色證券監管模式主要有以下三個特點。

　　(一)多部門監管的格局

　　我國的證券監管機構屬于政府的有證監會、下設派出機構及證券交易所，此外還有中央財政部和各級地方政府;非政府機構包括證券業務所、期貨業務所和證券登記結算公司等自律性機構。政府參與證券市場監管的主要機構是中央財政部，財政部通過制定證券市場的稅收政策在宏觀上起到調控國內證券市場良性發展的作用。在證券市場受到如經濟危機等沖擊而市場導致不景氣時，財政部會通過出臺降低印花稅等方式來刺激股市交易，以犧牲短期稅收的代價來換取市場長期的活躍。

　　在對地方證券主管部門的管理上，地方政府具有一定的自主權。地方證券主管部門主要包括證券交易所、證券管理辦公室、證券結算中心和證券登記結算中心、報價系統等等。雖然地方證券主管部門有證監會直接領導，但是地方政府仍然在實質上影響著地方企業股票發行的權力。因為要平衡各方利益，綜合考慮各方因素，地方政府在選擇讓誰獲得股票發行權時往往不能做出最好的選擇。

　　此外，對證券市場具有監管職能的還有各地派出機構。各地派出機構是證監會在各地的垂直機構，但由于我國行政管理的結構特點，各地方政府在轄區內擁有很大的權力，派出機構在地緣、人事和利益等方面不可避免的會與地方政府發生沖突或聯系，很難保證各地派出機構在監管時的執行力和獨立性。

　　(二)行政監管部門體系

　　中國的證券管理主要有中國證監會來進行，中國證監會是國務院直屬機構，由發行監管部、上市公司監管部、市場監管部、機構監管部、基金監管部、期貨監管部、證券公司風險處置辦公室、非上市公眾公司監管部、稽查局、會計部、法律部、國際合作部等部門組成，每個部門各司其事。此外，中國證監會還在全國36個地區設立派出機構。證監會在上海、深圳等發達城市設立了9個稽查局，在全國各省、自治區、直轄市等設立了36個證監局，其主要工作內容為依照中國證監會規范對轄區內的上市公司、期貨、債券等進行監督，依法處理轄區內證券違法違規事件等。

　　(三)券種監管法律制度

　　券種，即有價憑證的種類。一般分為三種：資本證券，例如股票、債券等;貨幣證券，例如銀行券、銀行票據等;財務證券，例如貨運單、提單、棧單等。我國于1992年頒布《證券法》，并于2005年對其進行了重新修訂。新版《證券法》出臺后沒有再出臺證券相配套的實施細則和相關法律。當前我國的證券監管法律制度主要構成為《證券法》、《公司法》、中央和地方頒布的監管條例和章程。對比西方發達國家，我國的證券監管體系還僅僅處于初期階段，尚有很多工作需要去做。

　　二、我國證券市場監管工作存在的問題及原因分析

　　(一)監管標準不一造成監管套利

　　雖然我國《證券法》已明確規定了我國的證券監管體制為統一監管，但是實際情況卻仍然是多頭管理。以債券的發行為例，僅在審批的過程中就需要得到中國人民銀行和中國證監會這兩方同時認可，待到發行到證券市場時，又由中共人民銀行和國家發展計劃委員會來對其進行監督。國債由國家財務部統一發行，由證券商務協會和證券交易所共同管理。很多時候，地方政府也會參與到這場混戰中，證券市場管理一片混亂，部門間的監管標準不一造成了證券交易過程中大量出現監管套利的情況。這種情況輕則導致監管失敗，重則可能造成企業經營困難甚至癱瘓。

　　(二)市場監管的有效性有待提高

　　雖然中國證監會在2000年明確提出重塑證券監管理念，指明了證券市場的改革方向，但是在實際操作中仍有重審批輕監管的情況出現，大量重復的監管使得證券市場的效率大大降低，監管工作明顯缺乏系統性和桂花香，導致時常出現市場推著監管走的尷尬局面。以深A股市場為例進行詳細闡述，數據來源于深圳證券交易所2013年度股票市場績效報告，2013年深市A股的市場效率系數為0.93，接近隨機游走(理論系數為1)，略高于2012年水平(0.90)。從各板塊來看，深市B股的市場效率系數(0.879)偏離隨機游走較遠。其他三個板塊的市場效率系數分別為主板0.947、中小板0.918和創業板0.928，價格有效性均處于較高水平，具體情況用圖1展示。

　　(三)多重監管影響證券市場發展

　　監管的效率低下嚴重阻礙了證券市場交易的有序進行，常規證券交易活動尚且舉步維艱，新興產品就更是難以在中國現代證券交易市場中立足。創新被體制扼殺在搖籃里，中國證券市場監管改革勢在必行。證券交易行業普遍認為證監會會證券公司的過高強度的監督實際上是一種金融抑制行為。自1996年至今，我國的金融系統就初步建立起來了，其中有規定，銀行資本不許入市，并且證券公司的業務只能使用自有的資金和依法籌集到的資金。

　　對國內的證券公司，雖然目前管制不再像之前那樣嚴格，但實行的仍然是審批制度。我國審批權由證監會掌握，證監會按照不同的行業類型給予不同的許可，證監會對市場的監管強度太大。這種情況造成的后果除了效率低下，還有就是嚴重阻礙了產品的創新。我國證券市場發展水平相比較國外證券市場而言還存在巨大的差距，雖然在過去六年(2008年至2013年)訂單執行時間總體保持穩定水平，其中限價訂單執行時間一直保持在260至360秒之間波動，但是與國外證券市場相比還有很大的提升空間，具體原因受我國多重監管的影響，相應的手續以及響應時間較長。

　　訂單的執行時間與市場行情密切相關：在市場行情低迷的情況下，訂單執行時間將延長，原因在于交易清淡，市場深度相對較差，使得很多訂單進入市場后不能立即成交，2012年和2008年均存在類似情況。2013年股市(尤其以中小板和創業板為代表)有所回暖，相對于2012年限價執行訂單時間稍有下降，具體情況如下表1所示。

　　(四)多頭監管影響證券市場統一

　　中國證券交易市場處于多頭監管狀態，證監會、證監會下設派出機構、地方政府等等組織機構紛紛參與到證券市場交易的監管中，造成了大量人力、時間的浪費，證券交易活動受到阻礙，新興證券得不到良好的發展，市場呈現四分五裂的狀態。當前中國證券交易市場的多頭監管制度嚴重影響了證券市場的統一。

　　三、提高我國證券市場監管工作效益的對策研究

　　(一)建立監管協調機制

　　1.證券市場監管協調機構的職能。證監會應該把政府監管與市場懲戒作用同行業內企業自律監管和社會監管結合起來，應該協調各法定的監管機構，構建一個協調的分工明確的高效監管協調機制。監管者要認識到證券市場的監管與發展之間的內在邏輯，監管是為了更好的發展，好的發展又必須建立在監管的基礎之上。在動態的發展中，隨著我國經濟的發展，全新的證券監管機制也將從無到有，從混亂到高效，這是一個必經的成長過程。2.證券市場監管機構的組建原則。鑒于我國目前政府對證券交易市場的干涉過多，政府應當撤出部分管制，改為市場自由調節。結合我國實際國情，政府應當更多的在宏觀計劃上重新規劃我國證券交易市場，而涉及到具體的事務性問題應該放松政府管制。政府對于市場的管制應該注意適度化，太過干涉則必然帶來一系列問題，政府監管應當把握好政府和市場的關系，在當今國情下，應該市場為主，政策為輔。其次，應當妥善處理好政府與證券創新之間的關系。監管不足也必定會使得證券市場風險大大提高，這將會嚴重阻礙新興證券的發展。最后，政府應當帶動中國證監會進行職能轉變的改革，盡快實現證券監督市場化，讓市場更多的承擔自我管理的職能。

　　(二)建立統一的證券市場監管體系

　　法律是我國當前證券市場監管的依據和保障，一個健康發展的證券市場需要一個健全的監管法律體系。隨著我國證券市場國際化的發展，對監管的法律體系也提出的更高的要求，我們需要在原有法律基礎上完善證券監管法律體系。法律變革的關鍵在于法律的有效性，而這就要求法律變革具有便捷性、經濟性和最重要的可操作性。

　　(三)加大證券市場監管力度

　　應當充分發揮一線企業的自律組織監管職能。研究顯示，自我監管和行業調節機制是市場自治的重要組成。市場的自律能有效的提高證券市場的效率和監管的成本。而作為最能體現證券交易市場自我管理和企業協調機制的證券交易的場所，證券交易所只能通過自律性的市場管理和監督，才能提供一個透明公正的市場給證券發行人和投資者以及其他的市場使用人，這是市場高效運行的基礎。

　　(四)進一步完善相關法律法規

　　股權分置改革的完成和清單的“大小”完整的循環，逐步實現全流通市場在中國，國有股份資本市場自由轉讓。在全流通的背景下市場，如何監管和規范“大小”，使合理的上市流通已成為證券市場的所有工作的重點。新形勢下，對于我國證券市場的監管，必須要有新的思路，完善我國證券市場信息行為的監管制度和措施：(1)進一步完善《證券法》;(2)監管機構的再監管;(3)實行舉證責任倒置;(4)完善民事賠償機制和集體訴訟機制。

　　四、結束語

　　中國的證券交易市場的制度缺陷是在過去中國經濟高速發展的過程中不但累積下來的矛盾造成的，因此我們可以說中國證券市場存在的困境是國家高速發展效用最大化的監管目標與市場穩定運行之間不可調和的矛盾，憑借單純的加強市場監管是不能從根本上解決問題的。雖然嚴格監管能為解決市場制度缺陷創造條件，但堅持固有股，實現證券交易的市場化能使中國市場監管真正到位。

　　參考文獻

　　[1]喬瑞紅，陳楠.關于證券市場監管的研究[J].中國集體經濟，2014，(10):55-56.

　　作者：劉瑩 單位：北京大學經濟學院

　　《證券資格會計師事務所品牌建設對策》

　　摘要：本文先闡明了證券資格會計師事務所品牌建設的意義，接著針對目前我國證券資格會計師事務所的現狀進行分析，最后對于如何正確有效地進行品牌建設提出了幾點建議。

　　關鍵詞：會計師事務所;品牌建設現狀;對策

　　全球經濟的不斷發展，在促進國家進步的同時，也為各行各業帶來了不同程度的挑戰和機遇。在如今會計行業競爭日趨激烈的背景下，我國的會計師事務所需要在原來的發展之路上開拓新的道路，找到突破口，進而實現更大更穩的跨步。國家也一直在關注會計行業，為了鼓勵會計師事務所做大做強，政府已發布實施《關于推動事務所做大做強的意見》、《關于支持會計師事務所擴大服務出口的若干意見》等政策，以為會計師事務所整體行業提供良好的政策環境。

　　一、證券資格會計師事務所品牌建設的意義

　　不管是對于注冊會計師行業，還是對于我國企業，證券資格會計師事務所品牌建設都具有重大意義：

　　1.是加強自身市場競爭力，提升行業整體形象的有效途徑在如今的市場中，品牌的力量無疑是巨大的，品牌形象越好，知名度越高，就更容易贏得客戶的信任吸引更多客戶資源，從而在激烈的市場競爭中占有一席之地。在會計師事務所品牌競爭中，惟有服務質量和專業技能能助其一臂之力，所以各事務所想要做大做強，就必須對員工的服務和技能給予重視，加強事務所的專業質量水平，進而能夠逐步提升行業的整體水平。

　　2.是順應全球經濟發展，提升國家競爭力的重要手段全球經濟一體化的趨勢日趨明顯，而我國在國際經濟大舞臺上扮演著重要的角色，這就要求我國的會計行業要更加國際化。在國際大環境中，行業競爭激烈程度遠遠高過國內，所以會計師事務所大力開展品牌建設迫在眉睫，只有這樣才能緊跟國際經濟形勢。就像國際四大會計師事務所，總分支機構網絡遍布全球，所以它們是許多跨國企業的首選。

　　在《財富》(中文版)于北京時間2016年7月13日發布的2016年中國500強排行榜中，排名前100的企業中有70家于大陸上市。針對這70家于大陸上市的企業的會計師事務所聘用情況進行了統計，統計結果見下表。從表1就可以看出，在這70家“重量級”上市公司中，有64.28%選擇四大會計師事務所作為財務報表審計的會計師事務所，并且，跨國企業也更偏向于聘用四大會計師事務所，可見品牌建設的力量不容小覷。

　　3.是我國注冊會計師行業發展和進步的必然要求我國的注冊會計師行業從改革開放以來得到了飛速發展，隨著經濟的持續增長、會計市場的不斷擴大、國家相關政策的陸續出臺及國際市場不斷施加的壓力，我國的注冊會計師行業在快速發展的同時，也面臨越來越激烈的競爭，在這樣一個形勢下，就要求會計師事務所進行品牌建設。

　　二、目前我國證券資格會計師事務所的發展現狀

　　根據中注協2017年1月12日發布的《2016年會計師事務所綜合評價前百家信息》(如下表2與表3)可看到，相比較“國際四大”，“本土八大”在注冊會計師人數上占據優勢，且在業務收入上的距離是在逐漸縮小了，但人均業務收入和師均業務收入還是有著一定的差距。隨著我國注冊會計師行業的發展，以前由國際四大四足鼎立的局面已經慢慢被崛起的國內大所“瓦解”了，但明顯能感覺到和四大還有著一定的差距。表2與表3說明什么?總量趕上了，但主要靠人海戰術，師均業務收入還是有著相當大的差距。表3可以明顯看到四大會計師事務所師均業務收入遠高于國內的大所，可以說是以壓倒性的優勢遙遙領先。

　　國內大所師均業務收入平均值為149.20萬元，而四大會計師事務所的平均值354.60萬元，高出國內大所兩倍多。四大會計師事務所中師均收入最少的是排第四的安永，然而仍然高于國內大所中的領先者立信115.78萬元，超出了64%。由此可以看出國內大所與四大會計師事務所還有著很大差距。從上面的表4可以看到，在財務報表審計業務量方面，國內會計師事務所占據優勢，立信、瑞華和天健已經是遙遙領先的態勢，占業務總量比重都超過了10%，而“國際四大”在業務量上的比重稍稍落后，其中畢馬威華振占比僅有0.77%，還不到1%。而從表5和表6又能發現在審計費用這方面，本土會計師事務所就不能笑得太開心了。

　　在業務量上并不占優勢的“國際四大”以絕對的優勢占據了平均每家上市公司業務收入的前四名，尤其之前業務量排名最后的畢馬威華振以很大的差距遠超國內會計師事務所名列榜首，這樣就更能看出四大會計師事務所重質不重量，而國內大所靠的是以量取勝。那么究竟是什么樣的原因使得四大會計師事務所在審計收費方面獲得超額回報呢?歸根究底，是四大會計師事務所百年來凝聚的品牌價值。在會計行業，品牌的重要性是不言而喻的。

　　會計師事務所品牌對于各審計客戶而言，有助于省去麻煩的搜索過程并節省搜索成本，同時品牌的品質對于客戶來說也更有保障，能降低決策風險。除此之外，品牌還有助于增強審計客戶在信息披露上的可信度，獲得更大的市場份額，所以大企業更偏好品牌影響力高的會計師事務所，這也是目前我國注冊會計師行業面臨的難題，是中注協密切關注的問題。2016年11月，中國注冊會計師協會印發《會計師事務所品牌建設指南》，這就是為了深入實施會計師事務所做大做強戰略，更好地指導推動會計師事務所加強品牌建設，以使國內的會計師事務所具有更大的力量和影響力。

　　三、我國證券資格會計師事務所品牌建設的建議

　　《會計師事務所品牌建設指南》指出，“會計師事務所品牌建設是一個系統工程”，事務所品牌建設要做到“四個結合”，即：品牌建設與誠信建設相結合、品牌建設與合伙文化建設相結合、品牌建設與發展戰略實施相結合、品牌建設與人才建設相結合。針對品牌建設要如何開展和進行，本文為國內會計師事務所的品牌建設提出幾點建議：

　　1.培養獨特的企業精神，樹立良好的公眾形象品牌就像是一種宗教，品牌建設就像建立崇拜和信仰。良好的公眾形象或者說是強影響力對于會計師事務所的重要性不言而喻，四大會計師事務所就是現成的例子。會計師事務所應制定相應的人才培訓計劃，組建品牌建設團隊，讓員工充分感受到品牌建設的力量并認識到品牌建設的重要性，提升員工素質品質，在工作中以誠待人，給予客戶良好的印象，提升事務所的整體形象。

　　2.提升審計質量和人員業務水平審計質量是審計工作的生命線，要想提升審計質量，前提就是提升人員的業務水平，事務所可針對不同類型的企業對業務人員進行專業培訓，這樣能夠讓注冊會計師們在學習中進步，同時工作上也能夠更加得心應手。除此之外，事務所還可以定期進行人員交流，讓經驗豐富的高職位人員與初級人員交談和進行督導，通過交流增加實踐經驗。

　　3.提供個性化服務，不斷增強和改進服務方式在如今注冊會計師行業快速發展的背景下，會計師事務所提供的各類服務也趨向同質化，在千篇一律的業務模式中，誰能夠提供創新的服務或是說差異化的服務，誰就能夠更加占據一塊立足之地。會計師事務所可以對于自主創新加大推進力度，改進服務方式，增加個性化服務，給客戶以更好的體驗。總之，品牌建設對于我國會計事務所的發展有著重要的意義和作用。同時，它也是一項長期而又艱巨的任務。會計師事務所需要以培養獨特的企業精神為中心，以提升管理水平為基礎，以樹立良好公眾形象為主線，有條不紊地進行品牌建設，從而提升會計師事務所的業務質量，擴大市場份額，適應經濟新形勢。通過這些，將我國注冊會計師行業做大做強，增強我國的國際競爭力，在風云不定的國際經濟舞臺上站得更穩當。

　　參考文獻：

　　[1]郝軍.論我國會計師事務所品牌建設[J].中國管理信息化，2014，(04)：12～13.

　　[2]楊劍濤.關于會計師事務所品牌建設的思考[J].中國注冊會計師，2012，(01)：66～69.

　　[3]游磊.關于會計師事務所品牌建設[J].中國注冊會計師，2004，(07)：48～49.

　　[4]陳雯沁.會計師事務所品牌建設問題與對策分析[J].智富時代，2016，(11)：109.

　　[5]趙梅.會計師事務所同樣離不開“品牌建設”[N].財會信報，2005-01-26(B06).

　　作者：張峣 李宜 單位：北方工業大學經濟管理學院

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