下面是兩篇資產(chǎn)證券化論文范文，第一篇論文介紹了銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理研究，論文分析了銀行受信貸資產(chǎn)證券化的影響，提出會(huì)計(jì)處理的建議。第二篇論文介紹了國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形式及保護(hù)方法，對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的形成進(jìn)行了分析，探索了證券市場(chǎng)開(kāi)放發(fā)展下投資人保護(hù)方法。

　　《銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理研究》

　　摘要：伴隨金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，對(duì)金融資源優(yōu)化配置提出更高的要求。然而從當(dāng)前金融市場(chǎng)信貸資產(chǎn)使用情況看，因使用效率過(guò)低并不能保證信貸資產(chǎn)真正滿足優(yōu)質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，更無(wú)從談及提高業(yè)務(wù)透明度，要求做好會(huì)計(jì)處理工作。本次研究將對(duì)信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理基本形式介紹，分析銀行受信貸資產(chǎn)證券化影響，并提出銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理建議。

　　關(guān)鍵詞：銀行;信貸資產(chǎn)證券化;會(huì)計(jì)處理

　　作為金融市場(chǎng)創(chuàng)新產(chǎn)品之一，資產(chǎn)證券化已成為近年來(lái)金融市場(chǎng)發(fā)展、融資渠道拓寬的關(guān)鍵所在。而在此基礎(chǔ)上提出的信貸資產(chǎn)證券化，強(qiáng)調(diào)通過(guò)資產(chǎn)支持證券形式，用于機(jī)構(gòu)性融資活動(dòng)支持。但如何保證該業(yè)務(wù)開(kāi)展下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)方法，又要求利用相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)范，使業(yè)務(wù)透明度提高。因此，本文對(duì)銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理研究，有十分重要的意義。

　　一、信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理基本形式

　　(一)會(huì)計(jì)確認(rèn)確認(rèn)區(qū)別于傳統(tǒng)資產(chǎn)，更注重終止確認(rèn)。從國(guó)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于會(huì)計(jì)確認(rèn)的實(shí)踐看，強(qiáng)調(diào)借助風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法、金融合成分析法以及后續(xù)涉入法等進(jìn)行確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的挖掘。我國(guó)近年來(lái)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則完善中，綜合國(guó)外這些方法，有“綜合確認(rèn)法”形成，該方法應(yīng)用下強(qiáng)調(diào)在終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)方面選擇風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析方法，該金融資產(chǎn)所有權(quán)報(bào)酬、風(fēng)險(xiǎn)未轉(zhuǎn)移或保留情況下，取企業(yè)“控制權(quán)”為標(biāo)準(zhǔn)，假定控制權(quán)被轉(zhuǎn)讓者保留，對(duì)金融資產(chǎn)確定中則需引入繼續(xù)涉入法。

　　(二)會(huì)計(jì)處理初始計(jì)量

　　信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)　　由于信貸資產(chǎn)證券化在確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)上有一定不同，直接致使初始計(jì)量受到影響。本次研究中，對(duì)于初始計(jì)量分析主要從三種情況著手，即：第一，真實(shí)銷(xiāo)售情況。銀行在表內(nèi)注銷(xiāo)信貸證券化資產(chǎn)，而以資金形式呈現(xiàn)中，將意味信貸資產(chǎn)減少、資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金增加，僅通過(guò)利潤(rùn)表便可反映交易損益情況，所以資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)無(wú)信貸資產(chǎn)情況下，無(wú)需考慮后續(xù)計(jì)量問(wèn)題。第二，繼續(xù)涉入情況。信貸資產(chǎn)證券化中，銀行為控制風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引入次級(jí)檔債權(quán)、利率剝離擔(dān)保方法，該過(guò)程中所產(chǎn)生的次級(jí)收益權(quán)利被納入繼續(xù)涉入資產(chǎn)中。第三，融資擔(dān)保情況。對(duì)于證券化信貸資產(chǎn)，應(yīng)與抵押借款同樣在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)體現(xiàn)出來(lái)。

　　(三)會(huì)計(jì)處理后續(xù)計(jì)量與終止計(jì)量

　　所謂后續(xù)計(jì)量，是會(huì)計(jì)核算中的關(guān)鍵部分，其強(qiáng)調(diào)在計(jì)提減值中對(duì)已轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)情況考慮，且后續(xù)涉入下金融負(fù)債的產(chǎn)生，要求根據(jù)合同公允價(jià)值攤銷(xiāo)，做各期收入確認(rèn)，對(duì)于該過(guò)程中融資擔(dān)保下負(fù)債，應(yīng)視為借款性質(zhì)，達(dá)到利息費(fèi)用確認(rèn)的目標(biāo)。另外，從終止計(jì)量情況看，主要指證券到期后，終止計(jì)量，若有繼續(xù)涉入情況，則要求對(duì)已確認(rèn)的自然與負(fù)債沖銷(xiāo)。同時(shí)，若有銀行融資擔(dān)保情形，需對(duì)抵押借款業(yè)務(wù)終止，會(huì)計(jì)處理內(nèi)容集中償還本金、利息層面。

　　二、銀行受信貸資產(chǎn)證券化影響分析

　　(一)財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　以真實(shí)銷(xiāo)售情況為例，若證券化資產(chǎn)流動(dòng)性較差，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率無(wú)明顯影響，但可能使流動(dòng)比率提高，此時(shí)會(huì)計(jì)核算可能出現(xiàn)凈利潤(rùn)增加情況，意味將增加凈資產(chǎn)收益率。而融資擔(dān)保層面，在同時(shí)增加資產(chǎn)與負(fù)債情況下，無(wú)明顯凈利潤(rùn)變化，即使在負(fù)債增加、收益降低情況下，并不影響凈資產(chǎn)收益率。

　　(二)財(cái)務(wù)報(bào)表

　　仍選擇真實(shí)銷(xiāo)售情況，當(dāng)信貸資產(chǎn)以現(xiàn)金資產(chǎn)呈現(xiàn)后，會(huì)增加資產(chǎn)總額，而證券化資產(chǎn)動(dòng)回收價(jià)款將折現(xiàn)為現(xiàn)金流量，折現(xiàn)后的價(jià)值相比賬面價(jià)值較高，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量因此增加。而從融資擔(dān)保情況看，證券化業(yè)務(wù)下有資產(chǎn)、負(fù)債同時(shí)增加表現(xiàn)，但對(duì)利潤(rùn)表無(wú)明顯影響。若繼續(xù)涉入，因總負(fù)債、總資產(chǎn)均為的增加，所以無(wú)論融資或具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面，現(xiàn)金流量均受到一定影響。

　　(三)經(jīng)營(yíng)管理

　　信貸資產(chǎn)證券化影響下，銀行經(jīng)營(yíng)管理也面臨一定問(wèn)題，主要表現(xiàn)在信貸資產(chǎn)與資產(chǎn)充足率層面。如信貸資產(chǎn)層面，其本身有較長(zhǎng)期限，加之外部環(huán)境的不確定性，可能使信貸資產(chǎn)質(zhì)量受到影響，進(jìn)而決定銀行未來(lái)的金鷹與發(fā)展。再如資產(chǎn)充足率方面，信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)模將會(huì)帶來(lái)一定影響。例如，真實(shí)銷(xiāo)售中，強(qiáng)調(diào)信貸資產(chǎn)以資金形式呈現(xiàn)，極大程度上降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，使資本充足率提高。

　　三、銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理建議

　　(一)金融工具準(zhǔn)則變化的跟蹤

　　由于金融工具準(zhǔn)則處于不斷完善狀態(tài)，這些準(zhǔn)則的變化將成為銀行信貸資產(chǎn)證券化需考慮的主要外部環(huán)境影響問(wèn)題。銀行自身應(yīng)注意，可與其他金融機(jī)構(gòu)共同合作，共同研討相關(guān)準(zhǔn)則變化問(wèn)題。同時(shí)需將準(zhǔn)則實(shí)施情況反映給IASB，盡可能在準(zhǔn)則制定話語(yǔ)權(quán)上提高，這樣對(duì)于準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換成本的控制可發(fā)揮重要作用。

　　(二)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)強(qiáng)化管理

　　業(yè)務(wù)管理中，可采取的策略主要包括：第一，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的管理。應(yīng)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為最佳選擇，使證券發(fā)行后收入穩(wěn)定，且達(dá)到源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)目的。第二，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)與違約風(fēng)險(xiǎn)披露工作。監(jiān)管者應(yīng)實(shí)時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題監(jiān)督，采用有效的預(yù)防策略將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。第三，內(nèi)部控制強(qiáng)化。如真實(shí)銷(xiāo)售情況，應(yīng)做好有效管理，同時(shí)監(jiān)督保留資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

　　(三)部門(mén)間的有效溝通

　　部門(mén)間的協(xié)作溝通是推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開(kāi)展的關(guān)鍵。如財(cái)務(wù)部門(mén)、業(yè)務(wù)部門(mén)間的溝通協(xié)作，對(duì)于價(jià)值核算、估計(jì)等工作由財(cái)務(wù)部門(mén)實(shí)現(xiàn)，而業(yè)務(wù)發(fā)起與操作則由業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)，合作中需共同做價(jià)值評(píng)估與業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，以此推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。

　　四、結(jié)論

　　銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理是當(dāng)前銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中需考慮的主要問(wèn)題。實(shí)際做會(huì)計(jì)處理中，應(yīng)正確認(rèn)識(shí)當(dāng)前會(huì)計(jì)處理基礎(chǔ)形式以及信貸資產(chǎn)證券化所帶來(lái)的影響，注重對(duì)金融工具準(zhǔn)則變化的跟蹤、信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)強(qiáng)化管理以及部門(mén)間的協(xié)作溝通等，這樣才能提高銀行整體利潤(rùn)且達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目的。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]中國(guó)人民銀行蘇州市中心支行課題組,童琳.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行中的問(wèn)題和對(duì)策——商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理[J].金融會(huì)計(jì),2017.

　　[2]洪金明.商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的探討與思考[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2015.

　　作者：張敏 單位：漯阜鐵路有限公司

　　《國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形式及保護(hù)方法》

　　摘要：近年來(lái)我國(guó)證券市場(chǎng)取得了一定的發(fā)展成效，但是隨著我國(guó)金融開(kāi)放程度的不斷加深，我國(guó)證券市場(chǎng)迎來(lái)了全新的挑戰(zhàn)。在此背景下，認(rèn)知并掌握國(guó)內(nèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成原因與表現(xiàn)特征，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，同時(shí)加強(qiáng)證券市場(chǎng)下投資人權(quán)益的保護(hù)至關(guān)重要?；诖耍疚膶?duì)現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的形成進(jìn)行了分析，并以投資人保護(hù)理念為指導(dǎo)，依據(jù)公開(kāi)原則相關(guān)要求，探索了證券市場(chǎng)開(kāi)放發(fā)展下投資人保護(hù)方法，以供參考。

　　關(guān)鍵詞：國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng);投資人;保護(hù)方法;證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　證券市場(chǎng)是我國(guó)金融市場(chǎng)體系中的重要組成結(jié)構(gòu)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中具有至關(guān)重要的影響作用。就我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，目前仍存在諸多的問(wèn)題，虛假信息泛濫、投資信息不對(duì)稱(chēng)等，這在一定程度上嚴(yán)重制約了國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的優(yōu)化發(fā)展，對(duì)投資人的利用產(chǎn)生損害。隨著近年來(lái)經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷深入，證券市場(chǎng)的開(kāi)放程度得到深化。在此環(huán)境下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題愈發(fā)明顯。對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及投資人利益保護(hù)的研究成為人們關(guān)注的重點(diǎn)，也是本文研究的主要內(nèi)容。

　　一、國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的形成

　　1.證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定義。證券市場(chǎng)(Securitiesmarket)是基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展下為維護(hù)資本供求關(guān)系，化解市場(chǎng)供求矛盾而形成的一種產(chǎn)物。從廣義角度上講，證券市場(chǎng)是對(duì)所有證券交易場(chǎng)所的總稱(chēng);而從狹義角度上講，證券市場(chǎng)可細(xì)分為“資本交易證券市場(chǎng)(Capitalmarket)”、“商品交易證券市場(chǎng)(Commoditymarket)”以及“貨幣交易證券市場(chǎng)(Moneymarket)”等，是對(duì)股票、期權(quán)、商品期貨等證券產(chǎn)品進(jìn)行交易與發(fā)行的場(chǎng)所。因此，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則是指對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格存在一定影響，并對(duì)市場(chǎng)參與者(投資人等)產(chǎn)生一定損失的可能性。通常情況下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在一定的不確定性，其傳播性性、破壞性較強(qiáng)，誘發(fā)因素較多。一般情況下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(Systematicrisk)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(Unsystematicrisk)兩類(lèi)。其中系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策性風(fēng)險(xiǎn)(以財(cái)政政策和稅收政策為主)、投資人購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)(以市場(chǎng)證券價(jià)格為主導(dǎo))、利率變化風(fēng)險(xiǎn)(投資價(jià)值的衡量標(biāo)準(zhǔn))以及市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)(如股市變化、市場(chǎng)信息變化等等);而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(受企業(yè)經(jīng)營(yíng)變化、投資決策、企業(yè)生存周期等影響性較大)、信用風(fēng)險(xiǎn)(如道德風(fēng)險(xiǎn)、誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)等)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(企業(yè)債務(wù)償還能力、資金籌集能力)以及交易程序風(fēng)險(xiǎn)(受投資者自身因素影響較大)。

　　2.證券市場(chǎng)開(kāi)發(fā)環(huán)境下，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成原因。由國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷加深，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因主要表現(xiàn)在以下機(jī)方面：

　　2.1金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷深入，我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)施對(duì)外開(kāi)放已成為發(fā)展的必然趨勢(shì)。而證券市場(chǎng)的全面開(kāi)發(fā)為證券市場(chǎng)提供機(jī)遇的同時(shí)，也帶來(lái)了更多的挑戰(zhàn)。例如，證券市場(chǎng)開(kāi)發(fā)加劇了金融資本的流動(dòng)性，這在一定程度上加快了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)速度，與此同時(shí)，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的滲透，對(duì)本地市場(chǎng)帶來(lái)了一定的沖擊，形成新的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.2金融體系存在脆弱性。證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放環(huán)境下，金融系統(tǒng)各子系統(tǒng)之間存在密切的關(guān)聯(lián)性，形成系統(tǒng)化結(jié)構(gòu)網(wǎng)鏈。當(dāng)其中一部分發(fā)生變化時(shí)，勢(shì)必導(dǎo)致其部分產(chǎn)生變化，形成潛在風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)的不確定性更強(qiáng)，其影響也更大。

　　2.3出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題是形成證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。從廣義層面出發(fā)，不同國(guó)家關(guān)于金融的法律制度、資產(chǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)原則、財(cái)務(wù)審核制度、信息披露標(biāo)準(zhǔn)等不同，因此在大環(huán)境下資本國(guó)與接受?chē)?guó)之間勢(shì)必處在信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，通常情況下信息技術(shù)水平高的國(guó)家，其信息資源越多，面臨的信息風(fēng)險(xiǎn)越小，反之信息資源越少，面臨的信息風(fēng)險(xiǎn)越高。從狹義層面出發(fā)，由于證券市場(chǎng)存在大量的虛假信息，而關(guān)于投資人利用保護(hù)的相關(guān)法律法規(guī)尚不完善，而多數(shù)企業(yè)主體與投資人對(duì)信息收集、分辨的能力存在差異性，從而形成信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，當(dāng)出現(xiàn)虛假報(bào)告或虛假紕漏時(shí)，掌握信息少的投資人將面對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶的損失。

　　2.4我國(guó)證券市場(chǎng)自身存在一定的特殊性。由于我國(guó)證券市場(chǎng)起步較晚，尚處于不斷發(fā)展與完善階段。因此相對(duì)于相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)而言，我國(guó)證券市場(chǎng)受政府政策的影響性較大，屬于典型性的“政策證券市場(chǎng)體制”。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)A股市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)占總風(fēng)險(xiǎn)比重的百分之四十左右，相對(duì)于與證券市場(chǎng)成熟的國(guó)家高處百分之十五以上。此外，我國(guó)多數(shù)上述企業(yè)存在股份不合理配置問(wèn)題，股票價(jià)格的變動(dòng)較大，并隱隱出現(xiàn)“泡沫”現(xiàn)象。在進(jìn)行改革過(guò)程中，雖然舊的問(wèn)題的得到解決，但是易于制度的不斷善、監(jiān)督力度的缺乏，新的風(fēng)險(xiǎn)得到產(chǎn)生。

　　2.5證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)模普遍較小。隨著我國(guó)第一件證券公司成立以來(lái)(深圳特區(qū)證券公司，1988)，我國(guó)證券機(jī)構(gòu)以快速發(fā)展的趨勢(shì)在金融市場(chǎng)中占據(jù)一定地位。其數(shù)量雖然得到了大幅度提升，但是企業(yè)的總資產(chǎn)指標(biāo)以及股本規(guī)模相對(duì)于其他國(guó)家而言，仍處于低水準(zhǔn)狀態(tài)。這在一定程度上導(dǎo)致我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位。而在證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)發(fā)發(fā)展環(huán)境下，勢(shì)必將加大國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，面臨國(guó)外金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的沖擊。

　　3.證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與管理。面對(duì)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，建立證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與管理具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

　　3.1注重國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的培育。提升國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者總體實(shí)力對(duì)改善我國(guó)證券市場(chǎng)環(huán)境，提升資本市場(chǎng)安全具有重要意義。對(duì)此，我國(guó)政府應(yīng)針對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)際情況，以國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者為主體，提供一定的政策扶持，應(yīng)以提升投資者的主觀能動(dòng)性。與此同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)充分發(fā)揮自身職責(zé)，保證各類(lèi)基金發(fā)展的平衡與協(xié)調(diào)。并在此基礎(chǔ)上，通過(guò)教育培訓(xùn)幫助投資者樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、安全意識(shí)以及先進(jìn)投資理念，從而改變“長(zhǎng)期投資匱乏，短期投機(jī)盛行”的問(wèn)題。此外，通過(guò)以下引導(dǎo)，提升投資者處理風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券市場(chǎng)的不利影響。

　　3.2建立科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的重要手段。因此，在新形勢(shì)下相關(guān)部門(mén)應(yīng)通過(guò)綜合分析，制動(dòng)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，在保證預(yù)警指標(biāo)全面、科學(xué)、完善、詳細(xì)的基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。從而對(duì)證券市場(chǎng)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、預(yù)測(cè)，提升證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量與水平。

　　3.3提升市場(chǎng)參與主體綜合素質(zhì)。上市公司作為我國(guó)證券市場(chǎng)的主要載體，是保證我國(guó)證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展，提升證券市場(chǎng)投資價(jià)值的主動(dòng)力。因此，為提升證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的影響，可采用以下方法來(lái)提升市場(chǎng)參與主體(以上市公司為主)的綜合素質(zhì)，改善其經(jīng)營(yíng)情況。第一，注重上市公司資質(zhì)的審核，從根源上保證證券市場(chǎng)中上市公司的質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)在證券市場(chǎng)發(fā)展中作用的最大化發(fā)揮;第二，完善上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，通過(guò)有效引導(dǎo)，推動(dòng)上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或資產(chǎn)重構(gòu)，從而提升其綜合素質(zhì)，降低證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率;第三，注重資源整合利用，通過(guò)科學(xué)配置資源進(jìn)行市場(chǎng)參與主體素質(zhì)的強(qiáng)化。

　　3.4完善多層次市場(chǎng)體系。在金融市場(chǎng)中，有效的證券市場(chǎng)需要多層次市場(chǎng)體系為支撐，應(yīng)以滿足不同投資者的個(gè)性化需求。因此，為提升國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量，推動(dòng)伴有效證券市場(chǎng)向有效證券市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，需完善國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的“多層次”市場(chǎng)體系。通常情況下多層次市場(chǎng)體系，主要由縱向?qū)哟?，包?ldquo;主板市場(chǎng)”、“二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板、高新企業(yè)板)”與橫向?qū)哟危?ldquo;債券市場(chǎng)”、“衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)”、“股票市場(chǎng)”、“基金市場(chǎng)”等組成。因此，在多層次市場(chǎng)體系構(gòu)建構(gòu)成中，可從這兩個(gè)層面出發(fā)，進(jìn)行不斷完善，保證各層次市場(chǎng)間的協(xié)調(diào)、互補(bǔ)，從而健全市場(chǎng)功能，提升市場(chǎng)價(jià)值，保證市場(chǎng)穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展。

　　二、證券市場(chǎng)投資人保護(hù)方法

　　1.證券市場(chǎng)投資人。證券市場(chǎng)投資人(證券投資者)主要是指具備一定的資金來(lái)源，并參與到證券市場(chǎng)投資活動(dòng)，以“證券產(chǎn)品”為載體，享有投資收益所有權(quán)與投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任的金融市場(chǎng)主體。通常情況下，我們所說(shuō)的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，多是以投資人為研究對(duì)象進(jìn)行具體闡述的。因此，在高風(fēng)險(xiǎn)、高經(jīng)濟(jì)效益的證券市場(chǎng)中，加強(qiáng)投資人利益的保護(hù)，對(duì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)長(zhǎng)效與高效發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

　　2.證券市場(chǎng)投資人保護(hù)方法。通常情況下，加強(qiáng)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與管理不僅是維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的重要手段，也是保護(hù)投資人利益的重要途徑。因此，在證券市場(chǎng)投資人保護(hù)過(guò)程中，需以證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范為主體，進(jìn)行證券監(jiān)管模式的創(chuàng)新與改革。對(duì)此，除采用上文中提到的策略外，政府以及相關(guān)部門(mén)應(yīng)制定完善的投資人保護(hù)法律法規(guī)。例如，依據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，制定完善的“產(chǎn)權(quán)制度”，實(shí)現(xiàn)股權(quán)分置改革的有效落實(shí)。

　　三、結(jié)語(yǔ)

　　總而言之，在當(dāng)今金融全球化發(fā)展的背景下，我國(guó)證券市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)性程度將得到進(jìn)一步的加深。由于我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展起步較晚，目前我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于不斷發(fā)展與完善階段。因此，在國(guó)外金融沖擊與自身發(fā)展問(wèn)題的雙重影響下，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)日漸加劇。因此，為保證市場(chǎng)的穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展，在抓住發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，需明確認(rèn)知其存在的風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上通過(guò)完善法律制度、調(diào)整政策要求，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，強(qiáng)化投資人保護(hù)策略。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[4]樊健.我國(guó)證券市場(chǎng)虛假陳述交易上因果關(guān)系的新問(wèn)題[J].中外法學(xué),2016,2806:1495-1511.

　　作者：陳雪蕾 單位：國(guó)融證券股份有限公司

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