在當前有關家庭金融管理應用的新發展措施有哪些呢?我們應該如何來加強對金融發展的技巧呢?不同的管理模式又有什么影響呢?本文從家庭金融管理的不同方向做了介紹。文章選自：《上海金融學院學報》,《上海金融學院學報》(雙月刊)曾用刊名：上海金融高等專科學校學報，1989年創刊，堅持正確的政治方向;開門辦刊;鼓勵理論創新;以質量為本。辦成以經濟、金融學科為主，兼顧管理、法律等其它學科，體現高等教育研究成果的學術性、應用性、理論性刊物，成為經濟金融類刊物和高校學報中有一定影響和知名度的刊物。

　　摘要：對存在不規范經營的企業要取消資質,為家庭金融投資樹立信心,維護金融市場的公正公平,使金融市場成為家庭金融投資的理想選擇。保護投資者利益,加強風險的事后補救。與日本相同,銀行存款占據了中國家庭金融投資的絕對比例;然而不同的是,銀行存款保險制度尚未在中國建立。雖然目前中國沒有經歷過大的銀行支付危機,但不保證未來也不發生。為了完善后危機時代的金融安全,中國需要盡快建立銀行存款保險制度。另外,中國于2005年設立了中國證券投資者保護基金,又于2011年年底成立了投資者保護局,并計劃將中國證券投資者保護基金納入保護局。由于尚處于建立初期,應當學習日本對于保護基金的管理方式,盡快擴大保護工作的覆蓋范圍,切實反映投資者的訴求,增強家庭金融投資的安全性。

　　關鍵詞：家庭金融,金融管理,經濟論文

　　中國家庭金融投資的風險分析

　　(一)中國家庭金融投資的風險根源一方面,中國經濟轉型是家庭金融投資風險的觸發器。經濟轉型對于中國來說并不是一個新問題。早在1981年的《政府工作報告》中就已經提出了“以提高經濟效益為中心”的十字方針,“九五”期間中央明確提出經濟增長方式向集約型轉變,“十五”期間將經濟結構調整作為發展主線,“十一五”期間更是把經濟方式轉變作為戰略重點。經濟危機后,為提高資源的配置效率以及創新能力,中國政府加快了需求結構、產業結構、企業組織結構的調整步伐。經濟體制轉型要求金融體制與之相適應,這種變動存在不可預見性,因而也為家庭金融投資帶來了風險。另一方面,社會變遷成為中國家庭金融投資風險的催化劑。首先,家庭制度的轉變加大了老年人金融資產的不安全性。中國傳統的養老觀念是“養兒防老”,以往大多數子女在已婚后會選擇與父母同住或者居住在附近。長期以來這種傳統的家庭制度有力地支撐了家庭金融投資。然而隨著經濟的發展以及受西方文化和教育制度的影響,傳統的家庭瀕臨解體,越來越多的家庭顯現出小型化的特征。《中國民生發展報告2012》顯示,75.2%的已婚成年子女不與父母居住,而且空巢家庭超過13.3%。這使傳統的養老習俗受到挑戰,家庭養老的功能弱化。在風險程度日益加大的環境下,具有一定風險承擔能力的年輕家庭金融投資能力不足,而風險承擔性較差的老年人家庭卻持有更高的金融資產,使得家庭金融資產投資的不安全性加大。其次,新老金融觀念的矛盾增加了家庭金融投資風險。從傳統來看,中華民族歷來崇尚勤儉持家、自力更生,反對奢華拜金、不勞而獲,在消費習慣上傾向于克制自律,通過生產勞動創造財富并且實現保值增值。然而隨著市場化、全球化、信息化的潮流,新型金融觀念興起,尤其在年輕人中信用卡消費盛行,并且存在非理性投資沖動,中國家庭金融投資處于兩種金融觀念的磨合期。

　　(二)中國家庭金融投資的風險因素投資風險是指投資品價值的不確定性。中國家庭金融投資所面臨的風險是社會變遷和經濟轉型共同作用的結果,是所有家庭金融投資無法回避的問題。因此,了解風險進而判斷風險極為重要。

　　1.制度風險中國家庭金融投資的制度風險包括經濟制度因素和金融制度因素。在經濟制度方面,目前中國的經濟增長仍然是以投資拉動為主,技術進步的貢獻有限。這種粗放型的經濟運作方式效率低。以投資擴張主導經濟發展,導致貨幣供應量增加,容易引起通貨膨脹,從而影響家庭金融投資。這也是中國迫切需要經濟轉型的原因之一。在金融制度方面,改革開放以前,中國實行的是“大一統”的體制,即所有社會資金全部以財政撥款為主,銀行只是充當“出納員”的角色。改革開放后開始進行金融體制改革,建立了健全的貨幣制度,形成了功能完備的金融組織體系,構建了競爭有序、開放的金融市場,形成了靈活、高效的宏觀調控體系和金融監管體系。但是仍然存在政策性金融比重過高,銀行產權結構單一、治理結構和管理制度不健全、監管制度呈現行政性傾向等問題。美國經濟學家克魯格曼曾指出,1997年的東南亞經濟危機的根本原因在于壞的銀行制度。因而當前的銀行制度為金融體系的安全埋下了隱患。

　　2.市場風險市場風險主要包括經濟周期、通貨膨脹、違約風險、利率風險、匯率風險、理財機構運作風險及收入支出風險等。復蘇、高漲、危機、蕭條是經濟周期的四個階段,宏觀經濟總是圍繞著這四個階段在一定的時期內循環反復,構成了家庭金融投資中最難控制的風險。其他方面:通貨膨脹初期以及持續一段時間之后的價格波動,會對家庭金融投資者帶來一定的經濟損失;鑒于所有的金融活動都與當前以及未來利率的變動趨勢息息相關,家庭金融也不例外,因而家庭金融會受利率風險的影響;隨著全球化以及區域一體化的發展,越來越多的家庭選擇外匯儲蓄存款,對不同幣種之間匯率的依賴會產生匯率風險;如果家庭所持股票、債券的發行企業倒閉或者缺乏償債能力,家庭金融投資就會面臨違約風險;作為單個投資主體的家庭,受信息和交易成本的限制更傾向于選擇理財機構進行金融投資,而理財機構在追求自身利益最大化(而非投資人利益最大化)過程中所形成的“羊群效應”,無形中也會向家庭投資主體轉嫁風險;還有收入風險,主要是中國家庭收入仍然遠遠低于日本、美國、英國等發達國家,無法做到盡可能多地進行分散性投資,而且雇傭關系、供需關系變化以及養老、醫療的壓力加大了家庭收入、支出的不確定性,為家庭金融投資增加了風險。總之,金融市場的多元化為家庭投資增加了選擇的空間,但是也提高了風險規避的難度和不確定性。

　　3.社會風險社會風險包含外部因素和投資家庭內部因素兩個方面。外部因素包含前文提及的人口老齡化,然而更為重要的是經濟全球化所帶來的風險全球化。2008年經濟危機已經證明了國際金融市場的連鎖反應特征,一旦某一國家或者地區顯現出危機的跡象,就會迅速蔓延。從內部因素來看,主要是家庭金融投資者的有限理性。這種有限理性主要體現在家庭投資者的預見能力不足,其原因在于市場經濟方面知識存量不足,不熟悉金融市場運作規律,造成盲目投資。

　　中國家庭金融投資風險的應對策略

　　雖然家庭金融投資風險的復雜性和多元性,給中國家庭金融投資的風險應對帶來了挑戰,且不能夠完全化解和消除,但是結合中國自身特點,借鑒日本應對風險的經驗,通過政府、金融機構以及家庭金融投資主體的互動,還是可以減少風險對于家庭金融投資沖擊的。

　　(一)中國政府的職責加快經濟發展,提高居民收入。收入水平是家庭金融投資的物質基礎。日本的“國民收入倍增計劃”使居民收入連續增長,民間投資蓬勃發展,家庭金融資產達到高水平,有效地提升了應對經濟危機的能力。在中國,家庭收入水平總量偏低,使得中國家庭不可能大規模地進行股票、基金等高風險性金融資產的投資,加之受傳統的“少消費、多儲蓄”理財觀念的影響,使得中國家庭金融大多集中于銀行存款、保險等預防性投資。另外,收入水平低也會限制投資風險的分散。因此,從政府的角度來看,加快經濟發展、提高居民收入是幫助中國家庭金融投資規避風險的必要手段。其一,從分配的角度來看:在初次分配中,應當改變國民經濟收入分配向政府傾斜的趨勢,出臺提高基本工資的政策,提高勞動報酬在初次分配中的比例,使勞動者真正享受到經濟發展帶來的成果,并且通過家庭金融投資實現財富的積累;在再次分配中,降低中低收入者的稅費負擔,提高個人所得稅的起征點,為中低勞動者的金融投資提供物質基礎,縮小收入差距。其二,從降低支出不確定性的角度來看,不僅要加強繼續教育和職工的技能培訓,而且要擴大就業途徑,降低失業率,進而減少由此帶來的家庭收入不確定性;完善社會保險制度,提高社會保險力度和覆蓋率,保持物價穩定,減少家庭支出的不確定性。加強監管,增強風險的事前防范。由于家庭投資者與作為金融市場主體的企業之間存在信息及地位的不對稱,增加了家庭在金融投資過程中遭遇違約的風險。而這種違約風險很大程度上是由于政府監管力度不夠所造成的。對于中國而言,除了要學習日本加強法律監督之外,還應當致力于統一準入條件、統一信息披露標準、統一資質評級要求,加強上市公司的審查力度,保證資本市場信息的透明度,提升信息質量,降低交易費用,遏制內幕操作等不規范投資。

　　(二)中國金融中介的義務金融中介包括商業銀行、證券公司、保險公司以及投資咨詢等機構。金融中介要以投資者為本,向投資者充分披露投資對象的經營內容、財務狀況,詳細說明金融產品的性質,提供可信賴的金融產品,保護家庭金融投資信息資料的安全,以最大限度地保護家庭投資主體的權益。組織投資知識培訓教育,引導投資行為。總體來看,中國居民投資意識并不高,因此金融中介機構首先應當經常性地舉辦居民投資知識講座和培訓,深入社區對股票、基金、證券、黃金、外匯、期貨等投資進行宣傳,其次應與學校合作,培養學生的投資意識,全方位提升投資教育,營造家庭投資的氛圍。另外,由于家庭投資者對投資的相關背景及信息了解有限,因此會呈現短期投資的特征,而這種短期投資行為正是引起家庭金融風險的重要因素。因此,中國金融中介機構要學習日本金融中介的“勸說方針”,根據投資家庭的資產特征、知識經驗、家庭所處生命周期以及家庭成員的風險承擔性,推薦相應的金融產品,引導家庭金融投資向長期、理性、組合化的方向發展,避免因個人非理性行為給資產帶來風險。加強信息披露,創新金融產品。家庭金融投資要求詳細了解投資對象的經營內容、財務狀況、近期重大事件等,而對于投資者的個人信息則要求給予安全有效的保護。因此,應當學習日本建立完善的保護個人信息的統一法律、法規,提升金融機構保護投資者個人信息的意識,在金融機構與家庭投資者之間建立信任關系;同時,應及時、全面、準確地披露企業信息,以增強投資者的信心。從理論上說,金融投資的渠道越多,越能夠分散和化解金融投資的風險。目前,雖然中國的金融市場已經呈現出多元化的發展趨勢,但是在家庭金融投資中,銀行存款仍占有很高比例。這就需要進行儲蓄分流,拓寬家庭投資渠道。對于金融中介而言,就要創新金融產品,為投資主體提供更多的值得信賴的金融產品,使家庭金融投資的風險得以分散。

　　(三)中國投資家庭的任務后危機時代,為了應對家庭金融投資的風險,作為投資主體的家庭也承擔著相應的任務,總體來說包括兩部分:學習金融知識,遵循經濟規律。金融產品不像其他產品那樣具有一定的形態,看得見、摸得著,通過感官和觸覺進行判斷和評價,它只能通過信息的傳遞和反饋來反映產品的價值。這種特殊性要求投資者要具備一定的金融知識。學習相應的金融知識能夠幫助家庭金融投資者對國內外經濟形勢做出較為準確的判斷,提高對金融信息的甄別能力,增強金融風險的防范意識,提高自我保護能力,從而降低投資風險。另外,金融知識能夠使家庭金融投資者更加遵循經濟規律和金融規律行事,降低非理性投資沖動,減少投資偏差。增強風險承擔能力,擔當投資者社會責任。長期以來,金融市場一直遵循“誰投資、誰受益”和“高風險、高回報”的原則。因此,一旦家庭決定進行金融投資,就要具有這種風險承擔的意識和能力。金融資產代表了未來收益的權利,本身就具有不確定性。雖然政府對投資者有一定的保護措施,但是除保護措施之外的一切可能損失必須由家庭自行承擔,因而投資家庭要對風險具有清醒的認識。另外,日本長期以來所推崇的投資者的社會責任也值得中國家庭學習。投資者的社會責任強調投資者除了要重視投資對象的財務收益,還要關注投資對象的社會性。這要求家庭金融投資者既要追求經濟利益,也要追求社會利益,通過自己的投資活動證明社會性較高的企業其成長性也較高,從而鼓勵企業勇于承擔社會責任。