摘要：根據(jù)金融風(fēng)險的影響范圍以及基本表征，金融風(fēng)險體現(xiàn)為不同的層次，即宏觀金融風(fēng)險、區(qū)域金融風(fēng)險和微觀金融風(fēng)險。由于金融過程的網(wǎng)絡(luò)化和金融關(guān)系的廣泛的滲透性，金融風(fēng)險具有極強的聯(lián)動性和自我增強的傳播特性，從而個別或部分機構(gòu)的微觀金融風(fēng)險可能會在某一區(qū)域突現(xiàn)并逐漸累積、傳播、擴散，形成區(qū)域金融風(fēng)險。一旦區(qū)域金融風(fēng)險突破可控邊界，并且形成跨越區(qū)域范圍的傳染途徑，就可能導(dǎo)致整體性的金融動蕩，乃至形成金融危機，這就是宏觀金融風(fēng)險。根據(jù)以上分析可見，區(qū)域金融風(fēng)險是中觀層次的金融風(fēng)險，是某個經(jīng)濟區(qū)域內(nèi)部金融產(chǎn)業(yè)所面對的金融風(fēng)險。就某一區(qū)域金融風(fēng)險而言，其形成的根由包括三個方面：一是微觀金融風(fēng)險在某區(qū)域內(nèi)部傳播、擴散，這是自源性的區(qū)域金融風(fēng)險，是自下而上的金融風(fēng)險;二是區(qū)域金融風(fēng)險在經(jīng)濟關(guān)聯(lián)密切的區(qū)域之間傳播、擴散，這是關(guān)聯(lián)性的區(qū)域金融風(fēng)險，是橫向的金融風(fēng)險;三是宏觀金融風(fēng)險落實到具體區(qū)域，在區(qū)域金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)中累積、擴散，這是上源性的區(qū)域金融風(fēng)險，是自上而下的金融風(fēng)險。三個層次的金融風(fēng)險的存在均源于金融的本質(zhì)屬性，貫穿于金融過程的始終，無法消除。但是金融風(fēng)險在某種程度上具有可測性，因此，也就具有了一定的可控性，其程度則主要取決于金融市場范圍和容量的大小、監(jiān)管制度的有效性、金融競爭的激烈程度等。

　　關(guān)鍵詞：融資風(fēng)險,區(qū)域金融,金融師助理論文

　　一般來說，一個國家的宏觀金融政策是以經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平為參照系的，即普遍實行一元的金融政策。但是不同區(qū)域，基于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平之上的金融產(chǎn)業(yè)成長水平存在較大差異，對統(tǒng)一金融政策的傳導(dǎo)力度和速度也就不同。對于那些金融產(chǎn)業(yè)成長水平較高的區(qū)域而言，面對緊縮或擴張的政策，可以通過多樣化的金融工具、多元化的金融組織機構(gòu)、健全的金融市場迅速調(diào)整金融活動，并在風(fēng)險分散的情況下實現(xiàn)預(yù)期的政策效果。相反，對于那些金融產(chǎn)業(yè)成長水平較低的區(qū)域而言，由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的低級化，金融工具和金融組織的單一化，以及金融市場的不完善，在調(diào)整金融活動水平時，往往無法化解或軟化政策調(diào)整帶來的影響，導(dǎo)致金融風(fēng)險在欠發(fā)達地區(qū)形成并累積起來。

　　一、區(qū)域性企業(yè)融資難的原因

　　作為區(qū)域性企業(yè)資金最大供應(yīng)者，銀行自身的惜貸行為成為了這些企業(yè)融資難的主要原因，銀行惜貸的原因有以下幾點：

　　(一)是由于中國金融體制的不完善，這體現(xiàn)在信用監(jiān)管的力度不夠與相關(guān)條款的缺失，從而導(dǎo)致銀行提高對貸款的限制以規(guī)避借貸風(fēng)險;金融監(jiān)管部門的管制要求和相關(guān)考核，也使得銀行更愿意貸款給資金需求量更大、信用風(fēng)險更低的大型企業(yè)。

　　(二)由于非核心企業(yè)自身盈利問題、經(jīng)營不穩(wěn)定、規(guī)模小、風(fēng)險抵抗能力弱以及資信低，信息不對稱等原因?qū)е裸y行對借貸給中小型企業(yè)更加的謹慎。

　　二、區(qū)域性供應(yīng)鏈融資模式

　　區(qū)域性供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N因產(chǎn)品的生產(chǎn)流通而生成的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，它將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、以及消費者等幾個基本要素連結(jié)為一個整體，用以表明物流、信息流、以及資金流三個流程的流動方向。供應(yīng)鏈上每個企業(yè)包括生產(chǎn)、配送以及銷售三個階段，從生產(chǎn)商購買來自供應(yīng)商的原材料，到產(chǎn)品批發(fā)與零售最后達至最終消費者手中都在供應(yīng)鏈中清晰地表明出來。因此，一個供應(yīng)鏈的建立，是通過供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商與消費者之間的貿(mào)易來往所產(chǎn)生的產(chǎn)品、信息的流動而形成的。但一個供應(yīng)鏈含有物流和資金流表明，在整個供應(yīng)鏈中，供應(yīng)商、生產(chǎn)商以及銷售商都有可能遇到貿(mào)易對象無法提供貨物或沒有及時支付款項的信用風(fēng)險。并且，如果要保證整個供應(yīng)鏈資金流的順暢，那么供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商手頭都應(yīng)當(dāng)有足夠的資金，因此說明三者都將有著融資的需求。而信息流的分布又表明假如供應(yīng)鏈中信息流動不順暢，企業(yè)如果在沒有獲得足夠的供需信息以及管理信息的前提下進行貿(mào)易，則有可能會遇到很大的風(fēng)險，以及產(chǎn)生非對稱信息問題。

　　資金流動不順暢的措施是融資，信息不對稱的措施是監(jiān)管。但是融資會遇到融不到資的問題，監(jiān)管會遇到監(jiān)管不善、監(jiān)管進行復(fù)雜或困難的問題。但在供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式下，解決的方法自然可以從供應(yīng)鏈本身出發(fā)。一個供應(yīng)鏈不僅是包含著各者之間的合作，也可以被看作成一個整體，銀行可為整條供應(yīng)鏈提供貸款，并間接為中小企業(yè)提供資金。供應(yīng)鏈融資正是這樣一種借貸行為，其通過供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，由商業(yè)銀行或物流公司所主導(dǎo)，其他金融機構(gòu)協(xié)調(diào)的一種融資模式。銀行將整個供應(yīng)鏈看做是一個主體，以核心企業(yè)的信用將資金注入供應(yīng)鏈中，使得供應(yīng)鏈上的各個成員獲得資金。也就是說，供應(yīng)鏈融資是從核心企業(yè)切入，為供應(yīng)鏈上的各個企業(yè)提供金融支持。供應(yīng)鏈融資使得銀行把關(guān)注對象從貸款企業(yè)轉(zhuǎn)移到整個供應(yīng)鏈上，將先前無法輕易獲得貸款的中小企業(yè)納入自己的授信圈內(nèi)。相對的，解決了中小企業(yè)因為資信低的而無法貸款的問題。在信息監(jiān)管方面，第三方物流公司的參與，也使得供應(yīng)鏈上的物流得到監(jiān)控，銀行可以更全面了解物流信息、貨物與材料的流動方向，進一步明了貸款企業(yè)的貿(mào)易和資金使用情況。相比傳統(tǒng)融資模式，供應(yīng)鏈融資帶給銀行的風(fēng)險更低。供應(yīng)鏈金融降低了中小企業(yè)的融資成本，提高其資本利用率，又使供應(yīng)鏈中企業(yè)之間的關(guān)系得到改善，建立協(xié)同關(guān)系;對核心企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融助其穩(wěn)定自身貿(mào)易，又可從供應(yīng)鏈的增值中獲利，使得整個供應(yīng)鏈穩(wěn)定地發(fā)展。

　　三、區(qū)域性供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制――以泉州石雕產(chǎn)業(yè)為例

　　為了降低供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險，商業(yè)銀行普遍采取對供應(yīng)鏈金融涉及的主要風(fēng)險因素進行考量，并制定出風(fēng)險預(yù)警機制及突發(fā)事件的應(yīng)急預(yù)案。主要的風(fēng)險因素有：企業(yè)準(zhǔn)入、商業(yè)銀行操作平臺、動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)、合作監(jiān)管方和核心企業(yè)自身信用風(fēng)險等。下面從泉州某著名石雕產(chǎn)業(yè)與某商業(yè)銀行合作供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的實際案例出發(fā)，依次分析各主要因素的考量標(biāo)準(zhǔn)或方式。

　　(一)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險控制

　　在應(yīng)收賬款融資模式中，中小型企業(yè)的融資方式是將應(yīng)收賬款作為抵押物并借核心企業(yè)的信用以獲得企業(yè)的貸款。但是在這一過程中，如果存在應(yīng)收賬款無法回收的情況下，比如說石雕產(chǎn)品的質(zhì)量問題，導(dǎo)致不能及時銷售出去而獲得款項，這不僅會影響正常的銷售情況，同時也會導(dǎo)致沒有足夠的資金去償還銀行貸款，因而使得銀行蒙受損失。應(yīng)收賬款無法收回同樣也可能發(fā)生在石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的糾紛，這類情況同樣會延緩應(yīng)收賬款的回收，進而影響償債能力，降低企業(yè)信用，給銀行帶來風(fēng)險。因此，為了控制此類風(fēng)險的發(fā)生，銀行考察石雕企業(yè)運營情況和市場狀況，防止由于殘次產(chǎn)品的原因?qū)е碌呢浛顭o法及時到達。并且同樣需要調(diào)查供應(yīng)鏈中，石雕企業(yè)和核心企業(yè)之間的關(guān)系，調(diào)查它們是否有過良好的往來記錄，以防止由于貿(mào)易糾紛而導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法及時回收。

　　另一方面，需要融資的石雕企業(yè)可能會對應(yīng)收賬款進行造假。它們可能同其他企業(yè)串通，用虛假的應(yīng)收賬款作為抵押物以獲取貸款。而這樣會使得銀行承擔(dān)極大的損失。為了防止此類風(fēng)險的發(fā)生，銀行必須規(guī)范應(yīng)收賬款融資環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管的機制。在融資過程中，應(yīng)該讓要融資的石雕企業(yè)出示與供貨、生產(chǎn)相關(guān)的賬目、資料、憑據(jù)，以確保貿(mào)易與應(yīng)收賬款的真實性。并且，銀行應(yīng)該讓融資企業(yè)簽訂相關(guān)的承諾書，來降低虛假應(yīng)收賬款的風(fēng)險。

　　(二)融通倉融資風(fēng)險控制

　　由于在融通倉融資模式下，第三方物流公司需要對作為融資抵押物的石雕產(chǎn)品進行監(jiān)管、評估以及運輸，因此第三方物流公司本身則成為了融通倉融資能否順利開展的一大決定因素。物流企業(yè)的運輸渠道、能力及其監(jiān)管貨物的方式與制度和銀行是否會因抵押的石雕產(chǎn)品的損失而獲得風(fēng)險的可能性掛鉤。一個不良的物流企業(yè)由于自身問題，在監(jiān)管、運輸貨物時容易產(chǎn)生問題。而諸如石雕這類易損的產(chǎn)品，如果在保管和運輸過程時發(fā)生磨損、碎裂等問題，會使得產(chǎn)品無法正常投入市場并銷售出去。這將會給銀行和石雕企業(yè)帶來損失。所以為了防范此類風(fēng)險，銀行必須謹慎選擇與其第三方物流企業(yè)。銀行必須考察其知名度、規(guī)模、信用、人員的職業(yè)道德、貨物監(jiān)管和運輸能力、貨物出入時的精確度以及反饋貨物出入信息的速度與準(zhǔn)確度。只有選擇一家合適的第三方物流公司，才能控制由貨物原因所帶來的風(fēng)險。

　　而作為貸款抵押物的石雕產(chǎn)品，其自身價值關(guān)系著銀行所借出的款項安全與否。由于石材價格的波動或者石雕市場的變化，石雕產(chǎn)品本身的價值必然會隨之變化。如果抵押的石雕產(chǎn)品價值變化過大，導(dǎo)致其變現(xiàn)價值的變化，有可能會給銀行帶來損失。所以銀行在使用融通倉融資這一方式之前，必須先考慮石雕市場的情況，防止市場的不穩(wěn)定帶來的損失。并且，銀行必須和融資的石雕企業(yè)簽訂相關(guān)協(xié)議，確保在抵押品價值變化時，更變貸款的款額，以控制隨之而來的風(fēng)險。

　　抵押品的所有權(quán)問題同樣會帶來風(fēng)險。如果在貨物出現(xiàn)所有權(quán)不明的情況，并不能及時銷售出去并拿到款項，勢必會造成損失。這類情況可能是由于融資企業(yè)的欺詐行為。所以銀行在進行融通倉融資業(yè)務(wù)之前，必須要求石雕企業(yè)出示相關(guān)的法律證明，確保不會因為所有權(quán)不明而帶來風(fēng)險。

　　同時，通過要求客戶購買保險產(chǎn)品，防范貨物在庫，在途期間出現(xiàn)的意外風(fēng)險和境內(nèi)外交易各方信息不對稱造成的交易風(fēng)險。

　　四、區(qū)域性區(qū)域性供應(yīng)鏈融資風(fēng)險控制建議

　　(一)、加強相關(guān)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的研究

　　從查閱到文獻來看，國內(nèi)大部分都是對屮小企業(yè)融資困境和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式研究，對區(qū)域性特定行業(yè)?展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的文獻暫無，希望學(xué)者和利益相關(guān)者對該領(lǐng)域多加強理論與實證研究，包括設(shè)計出有效區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)方案，構(gòu)建完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)及其風(fēng)險控制模型，特別是鏈上相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)流程或經(jīng)營模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，其融資模式及其風(fēng)險控制亦發(fā)生改變，及時為商業(yè)銀行?展區(qū)域性供應(yīng)鏈融資服務(wù)提供理論借鑒，緩解其融資難問題，促進區(qū)域性產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

　　(二)、整合區(qū)域性資源，建立區(qū)域性電子商務(wù)平臺，實現(xiàn)區(qū)域性供應(yīng)鏈融資的電子化

　　區(qū)域性供應(yīng)鏈融資是在傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，是金融機構(gòu)面向整個區(qū)域供應(yīng)鏈上成員的系統(tǒng)性融資安排，與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有很大差異。由于其融資模式的特殊性，對金融機構(gòu)來說，其風(fēng)險也具有自身的特點，必須針對業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險，提前預(yù)警、積極應(yīng)對。通過區(qū)域性電子商務(wù)平臺，建立完善的區(qū)域性供應(yīng)鏈企業(yè)信用管理體系，針對供應(yīng)鏈上企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)、企業(yè)資產(chǎn)與經(jīng)營狀況、信用記錄、現(xiàn)金流情況、上下游客戶滿意度等進行考核，依托于其電子商務(wù)平臺的交易，對相關(guān)企業(yè)涉及到資金、貨物的流轉(zhuǎn)實時監(jiān)管，減少信息不對稱、道德風(fēng)險等問題。根據(jù)實際情況靈活授信，實行差異化的擔(dān)保方式、貸款周期和利率等風(fēng)險控制手段，降低貸款的風(fēng)險系數(shù)。

　　(三)、拓寬融資渠道，提高信貸市場的競爭性，應(yīng)用金融工具控制風(fēng)險

　　1、構(gòu)建與區(qū)域性供應(yīng)鏈中不同企業(yè)融資需求相對稱的金融機構(gòu)體系，放寬金融機構(gòu)準(zhǔn)入條件，支持鼓勵吸引民營資本參股入股區(qū)域性金融機構(gòu)，擴大資金來源體系。

　　2、科學(xué)規(guī)劃，加強區(qū)域性供應(yīng)鏈中企業(yè)上市資源培育和儲備。對區(qū)域性供應(yīng)鏈中有上市潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實行重點培育，分批逐步推向主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板市場。支持區(qū)域性供應(yīng)鏈企業(yè)進入多層次資本市場融資，充分利用保險、期貨期權(quán)套期保值等金融工具分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，實現(xiàn)對風(fēng)險的控制。