近年來(lái)，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸發(fā)展較快，市場(chǎng)集中度總體提升，形成“三足鼎立”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。本文分析我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，提出我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展建議。

　　推薦閱讀：《服務(wù)外包》雜志創(chuàng)刊于2014年，以"宣傳普及服務(wù)外包、傳遞服務(wù)外包市場(chǎng)信息、促進(jìn)中國(guó)服務(wù)外包大力發(fā)展"為辦刊宗旨，是目前中國(guó)服務(wù)外包領(lǐng)域唯一國(guó)家級(jí)期刊。

　　1 我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)

　　1.1 供需狀況

　　2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)陷入低迷，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)在低位徘徊。自2013年以來(lái)，隨著去產(chǎn)能的持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)供需狀況逐步改善：一方面，得益于拆船補(bǔ)貼政策的實(shí)施以及部分航運(yùn)企業(yè)退出沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)力增長(zhǎng)放緩;另一方面，受“散改集”運(yùn)輸發(fā)展、運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整等積極因素的影響，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸需求保持較快增長(zhǎng)。2013―2018年，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)力增長(zhǎng)38.8%，年均增長(zhǎng)5.6%;運(yùn)量增長(zhǎng)70.5%，年均增長(zhǎng)9.3%。在宏觀經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的背景下，2017年泛亞內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)均值達(dá)到點(diǎn)(見(jiàn)圖1)，比上年上漲10.2%。

　　隨著沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)逐步復(fù)蘇，2018年我國(guó)二手船進(jìn)口量顯著增長(zhǎng)，對(duì)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)的進(jìn)一步恢復(fù)造成不利影響。據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計(jì)：截至2018年末，我國(guó)共有沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱船舶(700 TEU以上)252艘，比上年末增加57艘;總運(yùn)力達(dá)71.58萬(wàn)TEU，比上年末增加11.06萬(wàn)TEU，增幅為18.3%。自2018年9月起，我國(guó)大幅提高對(duì)進(jìn)口二手船的船齡要求，導(dǎo)致二手船進(jìn)口受到一定限制。受此影響，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)力增長(zhǎng)將有所放緩。

　　2019年上半年泛亞內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)均值為1 208.1點(diǎn)，總體呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。隨著我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)力增長(zhǎng)放緩，市場(chǎng)供需失衡狀況將有所好轉(zhuǎn)，但短期內(nèi)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)仍將在低位徘徊。

　　1.2 競(jìng)爭(zhēng)格局

　　近年來(lái)，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)集中度呈現(xiàn)持續(xù)攀升的態(tài)勢(shì)。隨著2013年海南泛洋和大新華物流破產(chǎn)、2014年南京恒瑞破產(chǎn)以及2015年港泰海運(yùn)和南青班輪破產(chǎn)，我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)逐漸由“七雄爭(zhēng)霸”演變?yōu)榉簛喓竭\(yùn)、安通控股和中谷物流“三足鼎立”的競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　1.2.1 運(yùn)力規(guī)模

　　中遠(yuǎn)海運(yùn)旗下的泛亞航運(yùn)是目前我國(guó)最大的沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱承運(yùn)人。根據(jù)Alphaliner的統(tǒng)計(jì)：截至2019年5月1日，中遠(yuǎn)海運(yùn)經(jīng)營(yíng)集裝箱船舶468艘(含自有和租賃船舶)，運(yùn)力總計(jì)286.3萬(wàn)TEU，排名全球第3位。在中遠(yuǎn)海運(yùn)經(jīng)營(yíng)的集裝箱船舶中，中國(guó)籍船舶共有72艘，運(yùn)力總計(jì)35.6萬(wàn)TEU，主要投放在沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)，部分運(yùn)力投放在長(zhǎng)江等內(nèi)河集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)。

　　2017年，安通控股和中谷物流的運(yùn)力規(guī)模快速擴(kuò)張，在全球集裝箱承運(yùn)人中的排名分別大幅提升至第18位和第19位。根據(jù)Alphaliner的統(tǒng)計(jì)：截至2019年5月1日，安通控股經(jīng)營(yíng)集裝箱船舶123艘(含自有和租賃船舶)，運(yùn)力總計(jì)14.8萬(wàn)TEU，排名全球第15位，手持訂單規(guī)模為19艘、2.5萬(wàn)TEU;中谷物流經(jīng)營(yíng)集裝箱船舶97艘(含自有和租賃船舶)，運(yùn)力總計(jì)13.8萬(wàn)TEU，排名全球第16位，手持訂單規(guī)模為6艘、1.1萬(wàn)TEU。從現(xiàn)有運(yùn)力和手持訂單規(guī)模來(lái)看，安通控股和中谷物流在全球集裝箱承運(yùn)人中的排名有望升至第13位。

　　1.2.2 航線船型

　　受遠(yuǎn)洋干線集裝箱船舶持續(xù)大型化帶來(lái)的梯級(jí)置換效應(yīng)的影響，我國(guó)沿海和近洋航線集裝箱船舶也呈現(xiàn)大型化趨勢(shì)。2019年4月，泛亞航運(yùn)將集裝箱船舶投入天津―華南航線運(yùn)營(yíng)，這是目前投入我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱航線運(yùn)營(yíng)的最大船型。在船舶大型化的背景下，為了提升船舶裝載率及實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，船公司通過(guò)降低運(yùn)價(jià)來(lái)吸引貨源，從而在一定程度上導(dǎo)致2019年我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)總體下滑。

　　1.2.3 財(cái)務(wù)狀況

　　近年來(lái)，隨著我國(guó)電子商務(wù)的高速發(fā)展，物流領(lǐng)域受到廣泛關(guān)注并吸引大量投資。2016年，安通控股借殼上市;2017年，軟銀中國(guó)投資中谷物流;2019年，中谷物流發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)。從近年來(lái)中谷物流和安通控股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)(見(jiàn)表1)來(lái)看：我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)仍然處于高成長(zhǎng)階段;但業(yè)內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)率較低，需要確保現(xiàn)金流充裕，否則可能面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)較快。2016―2018年，中谷物流和安通控股的營(yíng)業(yè)收入年均增長(zhǎng)率分別為40.7%和62.7%，均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，表明行業(yè)仍處于成長(zhǎng)期。

　　(2)單箱收入提升。2018年中谷物流和安通控股的單箱收入分別為2 087.88元/TEU和2 906.34元/TEU，分別較上年上漲11.0%和5.4%，表明兩者的集裝箱物流全程掌控能力增強(qiáng)，助推其營(yíng)業(yè)收入高速增長(zhǎng)。

　　(3)碼頭成本占營(yíng)業(yè)收入的比例較高。從中谷物流2018年的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看：碼頭成本占營(yíng)業(yè)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例分別為20.0%和29.8%，是公司的主要經(jīng)營(yíng)成本之一。

　　(4)毛利潤(rùn)率較低。中谷物流和安通控股的毛利潤(rùn)率總體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，2018年的毛利潤(rùn)率只有10%左右。由于直接成本占營(yíng)業(yè)收入的比例極高，一旦資金周轉(zhuǎn)發(fā)生問(wèn)題，公司正常經(jīng)營(yíng)將受到較大影響。

　　(5)凈利潤(rùn)率總體下滑。中谷物流和安通控股的凈利潤(rùn)呈現(xiàn)小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)，加之主營(yíng)業(yè)務(wù)收入快速增加，導(dǎo)致凈利潤(rùn)率總體呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。

　　(6)政府補(bǔ)貼額占凈利潤(rùn)的比例較高。從中谷物流和安通控股2018年的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看： 政府補(bǔ)貼額占公司凈利潤(rùn)的比例分別為36.1%和28.5%，即公司約1/3的凈利潤(rùn)來(lái)源于政府補(bǔ)貼。這就意味著，一旦政府補(bǔ)貼減少，公司凈利潤(rùn)也將大幅減少。

　　2 我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇

　　我國(guó)沿海內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)發(fā)展面臨重要的長(zhǎng)期機(jī)遇和短期機(jī)遇：長(zhǎng)期機(jī)遇主要包括城鎮(zhèn)化率提升和消費(fèi)升級(jí)，短期機(jī)遇主要是運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整。