摘要：如何有效識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊，是會(huì)計(jì)信息使用者一直關(guān)心的問題。文章通過研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利質(zhì)量和關(guān)聯(lián)交易度相關(guān)指標(biāo)對(duì)識(shí)別公司財(cái)務(wù)舞弊有著顯著的效果。因此，會(huì)計(jì)信息使用者在判斷公司舞弊與否時(shí)，要密切關(guān)注這些指標(biāo)。文章發(fā)表在《財(cái)經(jīng)界》上，是廣西論文發(fā)表范文，供同行參考。

　　關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊;識(shí)別;上市公司

　　一、研究背景

　　自從會(huì)計(jì)信息作為由企業(yè)內(nèi)部向外部傳遞經(jīng)濟(jì)訊號(hào)的媒介以來，舞弊就與之形影相隨。隨著全球資本市場(chǎng)一體化的加速，會(huì)計(jì)信息的社會(huì)影響日益擴(kuò)大，財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象也日益盛行與蔓延。

　　2002年6月，世界第二大電信公司世界通信公司(World Com)和被認(rèn)為全美最可信賴的50家公司之一施樂(Xerox)公司因會(huì)計(jì)造假列入當(dāng)年國(guó)際會(huì)計(jì)業(yè)十大新聞。2006年普華永道日本公司和戴爾公司因財(cái)務(wù)報(bào)表丑聞?wù)痼@全球的會(huì)計(jì)行業(yè)。由于我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)作時(shí)間較短、各項(xiàng)體制不夠完善，上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件也一直層出不窮。2006年顧雛軍案引爆整個(gè)會(huì)計(jì)業(yè)信任與監(jiān)管危機(jī)。接二連三的會(huì)計(jì)舞弊丑聞的揭露，極大地動(dòng)搖了人們對(duì)資本市場(chǎng)的信心。所以加大對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題的研究工作，已成為穩(wěn)定資本市場(chǎng)秩序迫在眉睫的問題。

　　然而治理財(cái)務(wù)舞弊是一項(xiàng)極其復(fù)雜艱巨的系統(tǒng)工程，除了要建立高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、健全會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)則外，還要不斷提高會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的識(shí)別能力，以盡可能減少財(cái)務(wù)舞弊行為的誤導(dǎo)效應(yīng)。因此本文以我國(guó)上市公司為研究對(duì)象，將研究范圍鎖定在與我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別相關(guān)的事項(xiàng)上，試圖得到對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者具有指導(dǎo)意義的結(jié)論，以期為完善監(jiān)管政策和會(huì)計(jì)、審計(jì)準(zhǔn)則提供理論參考，為財(cái)務(wù)舞弊行為的預(yù)警、實(shí)時(shí)監(jiān)控和綜合治理提供決策依據(jù)，從而最大限度地減少上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的誤導(dǎo)效應(yīng)。

　　二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

　　對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊頗有研究的美國(guó)Coopers & Lybrand會(huì)計(jì)師事務(wù)所(2000)總結(jié)出29面“紅旗”，當(dāng)出現(xiàn)這些“紅旗”的時(shí)候，就需要格外關(guān)注公司管理當(dāng)局是否有舞弊的可能，例如，現(xiàn)金短缺、負(fù)的現(xiàn)金流量、營(yíng)運(yùn)資金短缺;融資能力降低，營(yíng)業(yè)擴(kuò)充的資金來源只能依賴盈余;存貨大量增加超過銷售所需;盈余品質(zhì)逐漸惡化等。

　　Beneish(1997)對(duì)舞弊公司和非舞弊公司比較研究發(fā)現(xiàn)，公司歷史、財(cái)務(wù)杠桿程度和股價(jià)的表現(xiàn)可作為初步判定會(huì)計(jì)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)因素。另外，公司應(yīng)收款項(xiàng)大幅增加、產(chǎn)品毛利率異常波動(dòng)、資產(chǎn)質(zhì)量下降、銷售收入異常增加和應(yīng)計(jì)利潤(rùn)率上升也是會(huì)計(jì)舞弊的征兆。

　　Green and Choi(1997)采用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ANN)技術(shù)構(gòu)造了建立在原始財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的財(cái)務(wù)舞弊判別模型，并發(fā)現(xiàn)這一模型將大大改善獨(dú)立審計(jì)師發(fā)現(xiàn)舞弊行為的能力，且在以隨機(jī)樣本為基礎(chǔ)使用時(shí)非常有效。

　　劉立國(guó)、杜瑩(2003)的研究表明：法人股比例、執(zhí)行董事比例、內(nèi)部控制制度以及監(jiān)事會(huì)的規(guī)模與財(cái)務(wù)舞弊的可能性正相關(guān)，流通股比例則與之負(fù)相關(guān)。

　　黃世忠(2004)在《收入操縱的九大陷阱及其防范對(duì)策》中指出，存在以下預(yù)警信號(hào)時(shí)，表明上市公司有舞弊的可能：應(yīng)收賬款的增幅高于銷售收入的增幅;計(jì)提巨額的壞賬準(zhǔn)備;收購日前后毛利率發(fā)生大額波動(dòng);銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào);與客戶發(fā)生套換交易;收入主要來自關(guān)聯(lián)交易;銷售收入與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流相背離。

　　“他山之石，可以攻玉”，國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的特征和征兆的研究對(duì)本文有著重要的借鑒意義，本文將從總結(jié)出的眾多財(cái)務(wù)舞弊特征和征兆中概括出使用最頻繁的(如財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、盈利質(zhì)量、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu))，作為研究我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的切入點(diǎn)。在研究方法上使用對(duì)財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別效果較好的Logistic回歸分析法，針對(duì)不同的影響因素，通過組合運(yùn)用達(dá)到彌補(bǔ)單一指標(biāo)分析的缺陷的目的。

　　三、研究方法和具體研究

　　大量的實(shí)證研究表明，相對(duì)于非舞弊公司而言，舞弊公司往往具有特殊的舞弊動(dòng)機(jī)，而這些動(dòng)機(jī)則外顯于舞弊公司的財(cái)務(wù)特征及征兆。表現(xiàn)在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，就是某些財(cái)務(wù)指標(biāo)顯著異于同類公司。因此，本文主要通過分析上市公司財(cái)務(wù)舞弊的征兆，構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別模型，并以我國(guó)上市公司舞弊年報(bào)為樣本，對(duì)模型進(jìn)行分析，旨在探求我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的基本規(guī)律，為財(cái)務(wù)舞弊行為的預(yù)警、實(shí)時(shí)監(jiān)控和綜合治理提供經(jīng)驗(yàn)依據(jù)。

　　資產(chǎn)和利潤(rùn)的造假是對(duì)投資者和債權(quán)人影響最大的舞弊行為，且資產(chǎn)和利潤(rùn)的虛假能通過一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)的異常反映出來。而資產(chǎn)和利潤(rùn)的虛增是財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的主要內(nèi)容，因此，本文將財(cái)務(wù)舞弊定義為財(cái)務(wù)報(bào)告中資產(chǎn)和利潤(rùn)的虛增，并以此為標(biāo)準(zhǔn)來選擇研究樣本。

　　研究樣本從我國(guó)2000-2006年因舞弊遭到證券監(jiān)管部門(證監(jiān)會(huì)、深交所、上交所)、財(cái)政部通告處罰的公司中選取，共選取了35家上市公司，其中有些公司是連續(xù)幾年都實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊行為，將舞弊公司的每一個(gè)舞弊年度作為研究對(duì)象，最終共有68個(gè)研究樣本。

　　同時(shí)選取了與上述公司行業(yè)相同、規(guī)模相當(dāng)?shù)奈丛馔ǜ婧吞幜P的公司與之配對(duì)，選取了68個(gè)控制樣本。

　　本文的樣本數(shù)據(jù)來源于中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告(上市公司處罰決定類)、財(cái)政部處罰公告(上市公司處罰決定類)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露網(wǎng)站-巨潮資訊網(wǎng)()、上市公司咨詢網(wǎng)()、金融界網(wǎng)()。

　　本文通過對(duì)國(guó)內(nèi)外研究成果、及會(huì)計(jì)舞弊的普遍手法分析，認(rèn)為舞弊公司會(huì)在下述指標(biāo)方面與非舞弊公司顯示出差異?，F(xiàn)將本文選取的可能發(fā)現(xiàn)違規(guī)的指標(biāo)進(jìn)行匯總，并對(duì)每一指標(biāo)給出簡(jiǎn)單說明(見表1)。

　　(一)模型選擇

　　Logistic模型適用于因變量為二值的情況下使用(例如：對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告識(shí)別的結(jié)果要么是舞弊、要么是非舞弊，即符合該模型的使用條件)，因此本文研究也將采用Logistic模型，并結(jié)合SPSS統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行。

　　根據(jù)舞弊識(shí)別的經(jīng)驗(yàn)性分析，認(rèn)為舞弊公司與非舞弊公司(同行業(yè)、規(guī)模相當(dāng))在上述13個(gè)指標(biāo)方面會(huì)顯示出較大差異，因此，對(duì)舞弊公司(研究樣本)和非舞弊公司(控制樣本)的上述指標(biāo)采用SPSS統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行對(duì)照檢驗(yàn)，最具顯著性的指標(biāo)予以保留進(jìn)入模型(即為X1、X2、X3等)，不具有顯著性的指標(biāo)則予以剔除，從而構(gòu)建Logistic回歸模型，以此來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的概率有多大。

　　模型建立的意義在于：在某公司X1、X2、X3等指標(biāo)已知的情況下，把指標(biāo)值帶入模型即可得到該公司發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的概率。

　　(二)研究結(jié)果及其闡釋

　　將兩類樣本按0、1分組，1為舞弊公司，0為非舞弊公司，采用SPSS16.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

　　SPSS的部分輸出結(jié)果如表2所示。

　　表2為方程中變量檢驗(yàn)情況列表。從顯著性水平(Sig.)來看，X1(資產(chǎn)負(fù)債率)、X9(非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率)、X10(凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證率)、X11(其他應(yīng)收款占總資產(chǎn)的比)這4個(gè)變量檢驗(yàn)的顯著性水平都小于0.05，均可進(jìn)入模型。由該表可得出會(huì)計(jì)舞弊的識(shí)別模型為：

　　Ln(Pi/1–Pi)=Y=-2.148+4.839X1+0.248X9-0.193X10+6.381X11

　　根據(jù)該模型，就可以在某公司這4個(gè)變量已知的情況下計(jì)算出其發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的概率。

　　表2中回歸模型統(tǒng)計(jì)量表明：最終進(jìn)入模型的有4個(gè)變量，分別是X1(資產(chǎn)負(fù)債率)、X9(非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率)、X10(凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證率)、X11(其他應(yīng)收款占總資產(chǎn)的比)。從系數(shù)可以看出，X11(其他應(yīng)收款占總資產(chǎn)的比)對(duì)公司舞弊與否的預(yù)測(cè)能力最強(qiáng)(其系數(shù)為6.381)，而且該指標(biāo)與舞弊發(fā)生與否呈正相關(guān)關(guān)系;其次為X1(資產(chǎn)負(fù)債率)，其系數(shù)為4.839，該指標(biāo)與舞弊發(fā)生與否呈正相關(guān)關(guān)系;然后是X9(非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率)，其系數(shù)為0.248，該指標(biāo)與舞弊發(fā)生與否呈正相關(guān)關(guān)系;最后是X10(凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證率)，其系數(shù)為-0.193，該指標(biāo)與舞弊發(fā)生與否呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　四、研究結(jié)論

　　根據(jù)實(shí)證研究結(jié)論，可看出財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利質(zhì)量和關(guān)聯(lián)交易度相關(guān)指標(biāo)對(duì)識(shí)別公司財(cái)務(wù)舞弊與否有著顯著的效果，也可以說，舞弊公司具有資產(chǎn)負(fù)債率高、盈利質(zhì)量差、關(guān)聯(lián)交易頻繁的顯著特征，因此無論作為投資者還是債權(quán)人及證券監(jiān)管部門，判斷公司舞弊與否時(shí)，要密切關(guān)注這些指標(biāo)。

　　廣西論文發(fā)表須知：《財(cái)經(jīng)界》雜志于1983年創(chuàng)刊，為大型財(cái)經(jīng)月刊，研究范圍覆蓋40個(gè)產(chǎn)業(yè)，由中國(guó)國(guó)家信息中心主辦。該雜志旨在介紹國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)信息和分析經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問題,向讀者報(bào)告中國(guó)市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì),是一本面向金融、保險(xiǎn)、證券、電信、IT等領(lǐng)域的權(quán)威智慧型雜志。郵發(fā)代號(hào)82-569。